• 在美國資料密集的一周到來之前，金價在刷新歷史新高 2265 美元後小幅回檔。
  • 傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）認為 2 月核心 PCE 通膨率的下降速度與聯準會要求的利率一致。
  • 投資者等待美國 ISM 製造業採購經理人指數為美元下一步走勢提供新的指引。

在美國 經濟日程繁忙的一周到來之前，金價（XAU/USD）接近 2260 美元左右的歷史新高。由於市場對聯準會（Fed）傾向於在6月份的會議上 降息的預期增強，貴金屬堅持上漲。聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）確認了2月份核心個人消費支出通膨（PCE）數據的下降，因為聯準會正在尋找物價壓力放緩至2%目標的證據。

對聯準會降息的更高預期，尤其是在連續兩年升息之後，會降低美國債券等生息資產的收益率。不過，這也增加了黃金的投資價值。 10 年期美國公債殖利率在歐洲週一時段略有上升，但目前已回落至 4.20%。

追蹤美元對六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在 104.50 附近盤整。由於聯準會降息預期堅定，美元上行空間仍然受限，而美國 非農就業報告（NFP）和相關勞動力數據公佈前的不確定性限制了美元的下行空間。

每日市場動態摘要：金價受惠於聯準會堅定的降息前景

  • 金價在刷新2260美元附近的歷史高點後轉為橫盤整理。隨著市場對聯準會將於6月啟動降息週期的預期升級，貴金屬需求仍強勁。
  • 聯準會主席鮑威爾週五在接受公共電台 "Marketplace "節目採訪時表示，最新的美國通膨數據 "符合我們希望看到的水平"，這提振了6月份的降息預期。根據 CME FedWatch 工具，交易員認為 6 月宣布降息的可能性為 68%。與上週五公佈 2 月核心 PCE 物價指數數據前的 60% 相比，這一預期有所上升。
  • 儘管聯準會鮑威爾仍對緩解通膨的進展充滿信心，但他承認，在經濟基礎強勁的情況下，央行無需急於降息。他承認在降息之前需要看到通膨方面的更多進展，並以強勁的經濟和勞動力市場狀況為由提醒降息需要謹慎。
  • 2 月份的月度和年度核心 PCE 通膨率分別增長了 0.3% 和 2.8%，符合預期。不過，1 月的月度增幅和年度增幅分別從先前預計的 0.4% 和 2.8% 上調至 0.5% 和 2.9%。
  • 聯準會偏好的通膨指標處於近兩年來的最低水平，支持了聯準會6月降息預期的升溫。
  • 本週，定於週五公佈的美國3月NFP報告將是主要看點，因為該報告可能會進一步明確聯準會何時可能開始降息。
  • 在周一的交易中，市場參與者將密切關注GMT時間 14:00 公佈的美國 3 月份 ISM 製造業採購經理人指數。工廠數據預計將從 2 月的 47.8 增加到 48.4，低於 50.0 或連續第 16 個月低於 50.0。低於 50.0 臨界值的數據表明，美國製造業的商業活動在此期間出現萎縮。

技術分析：金價刷新歷史高點至 2265 美元

 

黃金常見問題

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被認為是一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。