S&P500指數企業2024年首季財報亮眼,結果顯示獲利持續回升且雲端業者正積極導入AI發展。法人表示,儘管聯準會降息時程可能延後至9月甚至第4季,但市場依舊看多美股後市,尤其受惠於油價上漲與AI議題發酵等助攻下,特別看好美國能源與科技類股。
根據高盛統計,截至5月3日,S&P500指數中已有401家公司發布第1季財報,財報優於預期的比例達75%,明顯優於預期的比例達59%,其中必需性消費、健康醫療、及資訊科技等三大產業優於預期比例皆高達85%。
受惠於亮眼的財報與強勁的資本支出展望,摩根士丹利上調美國四大雲端業者(微軟、Alphabet、Meta、亞馬遜)的雲端銷售年增率,預計從2023年的19%攀升至22%;同時,也上調全球十大雲端業者(不含亞馬遜)在2024年的雲端資本支出年增率,自26%上調至44%。
瀚亞美國高科技基金經理人林元平表示,美股盤勢仍受兩大因素影響,包括企業獲利增長情況以及聯準會降息時程,目前市場預估,美股企業今年與明年的獲利分別將有9%與13%的年增率,意味著美股企業今明兩年都處於上升周期;若觀察今年各季度獲利預測,第1季的年增率處於低點後就會逐季上升。
林元平接著說,原先市場擔心,若聯準會遲遲不降息,美股本益比將會呈現收縮態勢,所幸美股財報預期亮眼,搭配健康的經濟環境,抵銷聯準會降息時程的不確定性,若聯準會稍有降息動作,或有更明確的鴿派論調,對股市而言會是加分效果。
林元平說,2024年GTC活動之後,投資人的觀念開始發生改變,包括:數據中心AI加速器的潛在市場規模可能比市場預估來得大;產業面也更加相信生成式AI的重要性,並藉由它提升內部工作效率,再進行產品差異化。
在強勁的需求下,AI的硬體製造商獲利增長的持續性可望優於市場預期。林元平說,雲端平台業者或軟體公司等AI相關獲利的貢獻,預估要到2025年以後才會更加明顯;整體而言,持續看好科技產業由AI領銜並呈現百花齊放的格局,建議投資人可定期定額布局美國科技類型基金,交由專業經理人依照個股評價與市場分析,適當進行動態持股調整,為投資人創造更好的收益。