• 在美國第一季國內生產毛額（GDP）初步數據公佈前，美元下跌，金價維持在 2300 美元上方。
  • 聯準會可能維持 "更長時間更高利率"的論調，即使 GDP 成長仍然低於預期。
  • 中東緊張局勢的緩和提高了對風險資產的需求。

週四歐洲時段，金價（XAU/USD）在關鍵支撐位2,300美元上方仍受到良好支撐。由於擔心聯準會（Fed）提高 利率，美元進一步走低，貴金屬找到了一些買盤，4月份標準普爾全球採購經理人指數（S&P Global preliminary PMI）報告顯示，美聯儲提高利率影響了經濟活動。

黃金的近期前景依然疲軟，因為 聯準會決策者認為，由於通膨壓力增大和勞動市場狀況緊張，降息並不迫切。此外，由於對中東衝突擴大的擔憂減弱，避險需求也有所減弱。

同時，即將公佈的美國宏觀數據，如第一季 國內生產毛額（GDP）和 3 月核心 個人消費物價指數（PCE）數據，將引導金價的下一步走勢。如果上述 經濟指標出現重大變化，將可能迫使交易者重新評估對聯準會降息時機的預期。目前，金融市場預計首次降息將在 9 月。

每日市場動態摘要：金價在美國數據公佈前站穩腳跟

  • 金價走高至 2,320 美元上方，美元延續回檔走勢。美元面臨拋售壓力，因為疲軟的4月份美國採購經理人指數初值引發了對美國經濟前景的擔憂。調查顯示，4月新創企業流入量出現六個月來的首次下降。
  • 投資人將把注意力轉向美國第一季國內生產毛額（GDP）數據，這是衡量美國經濟表現的關鍵指標。市場一致認為美國經濟將溫和成長 2.5%，低於 2023 年最後一季的 3.4%。雖然世界最大經濟體的成長速度預計將放緩，但在七國集團（G7）經濟體中，美國的經濟成長預計將是最強勁的。
  • 儘管指的是 1 月至 3 月期間，但樂觀的 GDP 成長率將為美國經濟前景奠定積極的基調，並使聯準會決策者能夠在更長的時間內保持貨幣政策的限制性立場。這種情況將有利於美元，並可能拖累黃金。相反，預計美元不會因 GDP 成長慢於預期而受到太大衝擊，因為這不太可能取消聯準會實現所謂軟著陸的猜測，即央行在不引發經濟衰退的情況下實現價格穩定。
  • 本週充滿了不穩定事件，因為核心 PCE 通膨數據將緊隨聯準會首選的通膨指標--3 月份第一季 GDP 數據之後於週五公佈。核心 PCE 通膨率預計將按月穩定成長 0.3%，年度數據將從 2 月的 2.8% 放緩至 2.6%。
  • 基本通膨數據將對聯準會在 5 月 1 日下次會議前的利率前景產生重大影響。在 5 月的政策會議上，市場普遍預期聯準會將維持利率在 5.25%-5.50% 之間不變。

技術分析：金價交投於 $2300 以上

黃金常見問題

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。