• 由於對中東衝突擴大的擔憂減弱，金價跌破 2300 美元。
  • 由於美國經濟前景強勁，美元的吸引力增強。
  • 聯準會支持維持較高利率，直到有信心通膨率將恢復到 2%。

金價（XAU/USD）連續第二日下行，週二歐洲交易時段略低於關鍵支撐位2,300美元。由於投資者預期伊朗和以色列之間的衝突不會進一步升級，從而擺脫了對中東問題的擔憂，貴金屬轉入看跌區域。這改善了投資者的 風險偏好，同時避險需求減弱。

由於美元吸引力的增強對以美元計價的商品產生了負面影響，黃金的前景變得脆弱。投資銀行高盛（Goldman Sachs）表示："隨著我們進入第二季度，對已經強勁的美國經濟成長預測的不斷上調，讓美國聯邦貨幣市場委員會（FOMC）有了更晚、更漸進地調整政策的奢望。 " 追蹤美元對六種主要貨幣價值的美元 指數（DXY）徘徊在 106.00 附近。

與此同時，10 年期美國公債殖利率在 4.62% 附近橫盤整理，市場焦點轉向週五公佈的美國 3 月份核心個人消費支出物價指數（PCE）數據。通膨數據將為聯準會（Fed）在5月份政策會議上的利率指引提供線索，人們普遍預期決策者將在5.25%-5.50%的區間內維持利率不變。聯準會傾向於維持較 高利率，這對美國債券殖利率是個好兆頭，同時也對黃金構成壓力。

每日市場動態摘要：金價走軟，美債殖利率盤整

  • 中東緊張局勢緩解，避險需求消退，金價跌破 2300 美元的關鍵支撐位。 4 月 13 日，以色列對伊斯法罕發射的數百枚飛彈和無人機進行了有限的報復性攻擊，伊朗也沒有立即做出回應的計劃，這表明兩國都無意擴大衝突。
  • 除此之外，聯準會決策者最近在利率問題上的鷹派指導也對黃金構成了壓力。聯準會決策者認為，鑑於今年前三個月通膨率持續走高，勞動力需求依然強勁，目前的貨幣政策框架是適當的。
  • 預計聯準會決策者將把利率維持在當前水平，直到他們確信通膨率將降至 2% 的目標。目前，交易員預計聯準會將從 9 月的會議上開始降息。本週，投資人將重點關注美國核心 PCE 物價指數數據，該數據將影響聯準會的降息預期。
  • 據估計，每月核心 PCE 穩定成長 0.3%，年度數據從 2 月的 2.8%降至 2.6%。核心 PCE 是聯準會首選的通膨指標，因為它不包括波動較大的食品和能源價格。美國通膨數據低於預期將增加聯準會提前降息的預期，這將有助於黃金站穩腳步。與此相反，數據黏稠或熱度高於預期將可能打壓金價。
  • 在美國核心 PCE 通膨數據公佈之前，投資者將重點關注第一季國內生產毛額（GDP）初值，該數據顯示了美國經濟在此期間的表現。預計美國經濟年化成長率為 2.5%，低於 2023 年第四季的 3.4%。

技術分析：金價測試 $2300 下方區域

黃金常見問題

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著它在動盪時期被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的貨幣成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。