- 日本央行今後升息前景仍維持不確定，繼續削弱日圓。
- 幹預擔憂和地緣政治緊張局勢持續可能有助於限制避險日圓跌幅。
- 聯準會降息押注的減少有利於美元，支持美元/日圓進一步走高的前景。
週一亞洲時段，日圓兌美元匯率繼續掙扎，未能出現任何明顯反彈，並跌至數十年來的新低。日本央行鴿派展望顯示其並不急於實現政策正常化，這繼續削弱了日圓。然而，日本當局最近發出警告，表示準備幹預市場以支撐本幣，看跌日圓交易商對此保持警惕，避免展開激進下注。
此外，中東衝突進一步升級引發的持續地緣政治緊張局勢也成為支撐日圓避險的另一個因素。另一方面，在聯準會（Fed）可能推遲降息的預期下，美元夯實近期的強勁漲勢，觸及 11 月初以來的最高水準。這因此又表明，美國和日本之間的息差將在一段時間內保持較大，這因此又會成為“提振” 美元/日元的因素。
每日市場動向摘要：日本央行與聯準會政策預期不一，日圓持續低迷
- 日本央行維持謹慎態度表明，寬鬆的金融條件將維持較長一段時間，但這未能幫助日圓從數十年低點實現明顯回升。
- 日本政府官員繼續頻頻發聲，維護本幣，再加上上週末出現地緣政治事件，使得日元空頭無法再下注，從而幫助限制跌勢。
- 伊朗向以色列發射了爆炸性無人機和飛彈，以報復以色列對其駐敘利亞領事館的疑似襲擊，這增加了中東地區爆發更廣泛衝突的風險，並為避險貨幣日元提供了支持。
- 美國上周公布的數據幾乎沒有緩解市場對通膨依然堅挺的擔憂，並迫使投資者將對聯準會啟動降息的預期從 6 月推遲到 9 月。
- 此外，目前的市場定價顯示，2024 年降息的可能性不到兩次，而聯準會預計的降息次數為三次，這使得美國國債殖利率持續走高，並成為提振美元的因素。
- 同時，日本央行和聯準會政策前景分歧表明，美元/日圓貨幣對阻力最小的路徑仍然是上行，並支持延續上週突破勢頭的前景。
- 現在，焦點轉向美國經濟數據，其中包括零售銷售數據和帝國製造業指數，這些數據和聯準會演講應會影響美元需求，並為美元/日圓提供新的動力。
技術分析：美元/日圓多頭佔據主導，處在數十年高點附近，目標可能是攻克 154.00 大關
從技術角度來看，上週持續突破 152.00 關卡附近的短期交易區間阻力被視為多頭的新催化劑。儘管 日線圖相對強弱指標超買，但隨後的上揚驗證了這一建設性前景，因此謹慎起見，應等待短期盤整後再對進一步上漲展開佈局。不過，美元/日圓似乎有望延續近期確立的升勢，並向奪回 154.00 整數位的目標邁進。
另一方面，若美元/日圓跌破 153.00 大關，展開明顯整理下跌，都可能吸引新的買家，並繼續在上週五的震盪低點 152.60 附近獲得支撐。然而，如果美元/日圓明確跌破該關口，則可能引發一些技術性賣盤，並打壓美元/日圓聽至 152.00 關口，進而跌至 151.40 中間支撐位和 151.00 整數關。後者應構成關鍵的樞軸水平，若美元/日圓跌破該水平，將表示美元/日圓短線已見頂，並使得美元/日圓短線傾向於看跌。
日圓常見問題
推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？
日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
日本央行貨幣政策如何影響日圓？
日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？
日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。