• 以色列-哈馬斯緊張局勢升級，金價躍升至 2,360 美元上方。
  • 聯準會主席古爾斯比警告說，如果利率長期維持在較高水平，失業率將面臨上行風險。
  • 由於租金、保險費用和投資組合管理費上漲，3月份美國通膨數據可能高於預期。

由於中東地區以色列-哈馬斯緊張局勢的新一輪升級，黃金價格（XAU/USD）持續走高。由於地緣政治緊張局勢加劇，市場對避險資產的強勁需求不斷抵消聯準會（Fed）6月降息預期減弱的負面影響，貴金屬週二連續第三個交易日繼續走高。

本週，黃金在短期內的堅挺吸引力將受到將於週三公佈的美國3月消費者 物價指數（CPI）數據的考驗。月度整體和核心 CPI 數據預計將上漲 0.3%，高於通膨率重返 2% 目標所需的 0.17%。

經濟學家表示，保險成本、投資組合管理費和租金的上漲預計將使通膨壓力持續存在。頑固的通膨數據可能會導致交易商將 聯準會開始降息的預期從 6 月推遲到第三季的某個時候。

與此同時，10 年期美國國債殖利率跌至 4.40%，此前芝加哥聯邦儲備銀行主席奧斯汀-古爾斯比（Austan Goolsbee）在周一表示，央行必須考慮利率將持續走高多久。古爾斯比警告說，如果利率維持在高點太久，失業率可能會上升。

每日市場動態摘要：以色列-哈馬斯停火猜測減弱，金價大放異彩

  • 隨著對以色列和巴勒斯坦停戰的預期減弱，金價繼續走高至 2,360 美元。這導致中東地區地緣政治緊張局勢再升級。
  • 據路透社報道，以色列總理內塔尼亞胡週一表示，以色列軍隊已準備好入侵加薩的拉法飛地，這使人們對停火的猜測急劇減少。另一方面，哈馬斯表示，他們從以色列收到的停火建議並沒有滿足他們的要求。由於地緣政治緊張局勢支撐避險需求，貴金屬持續受到強勁追捧。
  • 展望未來，金價的強勢將受到美國消費者物價通膨數據的考驗。每月整體通膨率和核心通膨率（剔除了波動較大的食品和能源價格）預計都將從 2 月的 0.4% 放緩至 0.3%。同期，經濟學家預計全年整體 CPI 將從 3.2% 加速至 3.4%，而核心通膨率預計將從 3.8% 減速至 3.7%。
  • 疲軟的通膨數據將放大聯準會在 6 月會議上降低利率的預期。而火熱的數據則可能迫使投資人改變今年第三季的降息預期1。
  • 目前，交易員避免對聯準會 6 月降息下大賭注，因為 3 月份強勁的薪資數據已大大改變了通膨預期。勞動市場緊縮往往會導致薪資成長，進而支持消費支出，進而支持通膨。
  • 由於通膨膠著和就業數據強勁，一些聯準會決策者表示，此時降息並不合適，因為降息可能會釋放物價壓力上行的風險。
  • 投資者也將關注將於週三公佈的聯邦公開市場委員會（FOMC）3 月份會議紀要。聯準會上次將利率維持在 5.25%-5.50% 不變，並預計年底前將降息三次，但沒有提供具體的時間框架。

技術分析：金價躍升至 2,360 美元

黃金常見問題

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。