- 金價連續第七天上漲並上漲至歷史新高
- 中東日益緊張的地緣政治局勢繼續對避險貨幣黃金/美元有利
- 美元走軟也為金價提供了支撐，儘管聯準會6月降息的押注減少可能會限制金價的漲幅。
金價（黃金兌美元）在周三亞洲時段觸及歷史新高2,288-2,289美元附近後進入看漲盤整階段，似乎有望進一步上漲。在俄烏戰爭曠日持久和中東衝突導致地緣政治風險持續存在的背景下，聯準會（Fed）降息計畫的不確定性削弱了投資者對高風險資產的偏好。這點從股市普遍疲軟的調性中可見一斑，並成為避險黃金的關鍵因素。
除此之外，美元（USD）小幅回落也為金價提供了額外支撐。同時，多頭似乎並未受到聯準會（Fed）6 月降息押注減少的影響，這往往會驅使資金流向無收益的黃金。儘管如此，日線圖指標超買限制了黃金/美元的漲幅。不過，上述基本面背景表明，大宗商品上行的阻力最小。因此，任何有意義的修正性回檔都可能被視為買入機會，而且更有可能保持有限。
每日摘要市場動態：地緣政治風險持續存在，金價持續吸引避險資金流入
- 以色列襲擊伊朗駐敘利亞大使館後，地緣政治緊張局勢加劇，增加了中東衝突進一步升級的風險，使避險金價週三創下歷史新高。
- 本周公布的數據顯示，3月美國製造業自2022年9月以來首次出現擴張，勞動力需求依然高漲，這迫使投資人減少了對美國降息的押注。
- 美國勞工部週二公佈的職缺和勞動力流動調查（JOLTS）顯示，2月份職缺從875萬個小幅上升，維持在876萬個的歷史高點。
- 另外，美國商務部報告稱，2 月製成品訂單在連續兩個月下降後出現反彈，增幅超過預期的 1.4%，原因是對機械和商用飛機的需求增加。
- 舊金山聯邦儲備銀行主席瑪麗戴利（Mary Daly）週二指出，通膨正在逐步下降，但她認為沒有降息的緊迫性，今年降息三次只是預測，而不是承諾。
- 克利夫蘭聯邦儲備銀行主席洛雷塔-梅斯特（Loretta Mester）表示，通膨已取得實質進展，但她希望在降息前看到更多證據表明通膨正朝著 2% 的目標邁進。
- 在此之前，聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）在上週五的演講中表示，沒有必要急於降息，並對央行是否會在今年降息三次表示懷疑。
- 目前的市場定價顯示，聯準會在6月開始降息的幾率幾乎持平，2024年總共降息65個基點（bps），低於央行預測的75個基點。
- 基準 10 年期美國公債殖利率升至四個月高點，這應有助於限制美元的下行空間，並在超買的情況下限制無收益的黃色金屬的漲幅。
- 投資者現在將目光投向美國經濟日程表，其中包括私部門就業 ADP 報告和 ISM 服務業 PMI，這些報告以及有影響力的 FOMC 成員的演講應能提供新的動力。
技術分析：在日線圖上 RSI 超買的情況下，金價在下一輪上漲之前需要盤整
從技術角度來看，金價一直在未知領域攀升，近期的勢頭似乎足以讓多頭攻克2,300美元大關。儘管如此，日線圖上的相對強弱指數（RSI）正在閃現極度超買的狀況，需要謹慎對待。因此，謹慎的做法是等待近期盤整或小幅回檔後再做進一步的上漲。
與此同時，任何修正下跌現在似乎都會在 2250 美元關卡前的 2265 美元附近找到支撐。其後是周低點 2228 美元附近，如果跌破，可能會引發一些技術性賣盤，拖累金價重返 2200 美元心理關卡。後者應該是一個關鍵的中樞點，如果能令人信服地跌破該點，近期的傾向性可能會轉向看跌的交易者。
黃金常見問題
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和珠寶用途之外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著它在動盪時期被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。