- 金價在周一觸及新的歷史高峰後止跌回升。
- 對聯準會 6 月降息的押注減少繼續支撐美元，並成為逆風因素。
- 在風險厭惡情緒和地緣政治風險持續存在的情況下，金價的下行空間仍然有限。
週二亞洲時段，金價（黃金兌美元）在區間內震盪，並鞏固了過去五天的漲幅，達到了前一天觸及的歷史最高點2265-2266美元附近。週一公佈的樂觀的美國製造業數據引發了人們對聯準會（Fed）今年是否會 降息三次的疑慮。這仍然是美國公債殖利率上升的支撐因素，反過來又將美元推升至2月14日以來的最高水平，並成為削弱無收益的黃色金屬的關鍵因素。
然而，市場仍然認為聯準會在 6 月開始降息週期的可能性更大。這一點，加上中東衝突帶來的風險厭惡情緒和地緣政治風險，應有助於限制避險金價的損失。因此，在確認 XAU/USD短期內已觸頂、並為任何有意義的修正下跌進行定位之前，謹慎的做法是等待強勁的跟進賣盤。交易商現在期待美國宏觀數據和一系列有影響力的 FOMC 委員的演講為市場注入新的動力。
每日摘要市場動向：基本面線索好壞參半，金價多頭短暫停頓
- 美國供應管理協會（Institute for Supply Management）報告稱，美國製造業在連續16個月萎縮後於3月份出現擴張，這迫使投資者降低了對聯準會6月降息的押注。
- 預期的轉變使對利率敏感的兩年期和基準 10 年期美國公債殖利率升至兩周高位，從而支撐了美元，並對金價構成一定壓力。
- 美國國債殖利率的急劇上升，以及中東地緣政治緊張局勢進一步升級的風險，抑制了投資者對風險資產的偏好，為避險貨幣黃金/美元提供了支撐。
- 週一，以色列空襲摧毀了伊朗駐敘利亞大使館的領事館附屬建築，造成包括一名革命衛隊高級指揮官在內的七名成員死亡，加劇了人們對以色列與伊朗盟友之間進一步暴力衝突的擔憂。
- 此外，週五公佈的美國 PCE 物價指數顯示 2 月通膨溫和上升，使聯準會降息的希望繼續存在，這應有助於限制非孳息金屬的下行空間。
- 週二的美國經濟日程包括公佈 JOLTS 職位空缺和工廠訂單，這些數據以及一系列有影響力的 FOMC 委員的演講應能推動美元需求並提供新的動力。
技術分析：在下一輪上漲之前，金價需要在 RSI 超買的情況下進行盤整
從技術角度來看，日線圖上的相對強弱指數（RSI）顯示出超買狀態，因此在下一輪上漲之前，謹慎的做法是等待近期盤整或小幅回調。儘管如此，任何有意義的修正下跌都更有可能在 2,223 美元區域或之前的歷史高點附近找到合適的支撐並吸引新的買家。這將有助於限制金價在 2,200 美元附近的下行空間，該區域目前是金價的關鍵支點。如果令人信服地跌破後者，可能會引發一些技術性賣盤，並為進一步下跌鋪平道路。
另一方面，2,265-2,266 美元區域，即周一觸及的歷史新高，現在似乎成為金價的直接障礙。如果金價能持續走強，黃金兌美元就能繼續升值，進一步突破 2,300 美元整數關卡。
黃金常見問題
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的貨幣成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。