- 週一，美元在狹窄區間內持穩。
- 隨著日本央行準備終止長達十年的負利率制度，交易員們準備迎接歷史性的一週。
- 美元指數在 103.50附近交投，預計將保持穩定。
在周二日本央行（BOJ）利率決議和周三美國聯邦儲備委員會（Federal Reserve）利率決議引發動盪之前，美元（USD）在周一迎來了禪宗時刻。這兩次會議都將至關重要：日本央行將放棄數十年來的負利率政策，同時努力避免擾亂市場，而聯準會將在近期火熱的通膨數據令市場緊張之後提供有關利率前景的線索。
週一的 美國經濟日曆較為清淡。週四將公佈 3 月採購經理人指數（PMI）初值，以了解更多關鍵數據。本週末，包括 聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）在內的至少三位聯準會成員將發表演說和聲明，這可能會進一步引導市場，以防週三的利率決議對市場來說不夠明確。
每日市場動態摘要：市場為日本央行做好準備
- 弗拉基米爾-普丁週日成功連任俄羅斯總統。儘管普丁表示不會與烏克蘭舉行和談，但中國已表示希望啟動和談。
- 預計日本央行將數十年來首次引導其政策利率遠離負利率。市場似乎普遍預期這項舉措，日本股市在周二隔夜會議召開前反彈超過 2%。
- 中國人民銀行（PBoC）週一出人意料地將美元兌人民幣匯率定為 7.0943，預期為7.1993。在此之前，分析師認為中國人民銀行在上週五匯率意外走低後，正在放寬美元兌人民幣匯率的定值。貨幣市場並未對定值做出真正的反應。
- 週一的美國數據日曆將於GMT時間 14:00 揭開序幕，公佈 3 月份 NAHB 房屋市場指數。 2 月為萎縮 48，預計 3 月也是如此。
- 美國財政部將於格林尼治標準時間 15:30 分配 3 個月和 6 個月票據。
- 本週股市開盤全線飄綠。特別值得注意的是日本日經指數和 Topix 指數，本週一漲幅均超過 2%。
- 根據芝加哥商品交易所集團的聯準會觀察工具，聯準會在 3 月 20 日會議上維持利率不變的預期為 99%，而降息的可能性為 1%。
- 基準 10 年期美國公債的交易價格約為 4.30%，繼續上週的升勢。
美元指數技術分析：市場議題
美元指數（DXY）本週面臨兩大事件，可能導緻美元匯率大幅波動，但也有可能在雲霄飛車行情結束時原地踏步。儘管日本央行將公佈改變遊戲規則的利率決議，Fed也需要更明確的態度來緩解市場的緊張情緒，但這實際上不會對圖表產生太大的影響。
自去年 12 月以來，日本央行的利率變化已被過度傳播和評論，而市場已習慣於不斷重新定價聯準會首次降息的時間。
上檔方面，55 天簡單移動平均線（SMA）103.46 再次面臨一些壓力，這與上週五的情況相同。上方不遠處有一個雙重障礙，即 103.63 附近的 100 天簡單移動平均線和 103.70 附近的 200 天簡單移動平均線。視推動 DXY 上行的催化劑而定，104.96 仍是上行的關鍵水準。
在這種情況下，一旦市場再次預期聯準會將在 6 月降息，那麼下行趨勢將不可避免，接下來是 103.00 和 102.00。一旦跌穿這裡，美元將再次走低至 100.61，即 2023 年的低點。
美元常見問題
美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 "事實上 "貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂，黃金標準才被取消。
影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會就會提高利率，這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，對美元造成壓力。
在極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。它是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。
量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。