- 在美國 CPI 和 PPI 數據超出預期之後，美元鎖定了本週的漲幅。
- 交易商為進出口價格和密西根州消費者信心指數做好準備。
- 美元指數交投於關鍵的中樞水平，可能解鎖 104.00。
在周四一系列美國經濟數據顯示通膨壓力遠未結束後，市場出現震盪。市場出現了教科書式的恐慌情緒，股票和 比特幣等風險資產遭到拋售，債券殖利率跳空高開，美元兌一切貨幣走強。生產者物價指數（PPI）的意外上升令投資者感到恐慌，他們急於將聯準會（Fed）首次降息的時間從 6 月推遲到 9 月。
在周五的經濟日曆上，將公佈一些較為輕鬆的數據。不過，在下周美國聯邦儲備委員會（Federal Reserve）利率決議和日本央行（Bank of Japan）可能數十年來首次選擇升息的風險事件之前，許多投資者將在本週調整倉位。本週五，進出口價格數據和密西根大學 3 月消費者信心和通膨預期初步數據可能為美元帶來更多漲幅。
每日市場動態摘要：最後一個數據點機會
- GMT12:30 公佈 2 月份進出口價格資料：
- 月度進口價格指數從 0.8%下降到 0.3%，而 1 月的年度進口指數下降了 0.8%。
- 月出口價格指數從 0.0%下降至 0.8%。 1 月全年出口指數下降 1.8%。
- 3 月紐約帝國製造業指數從-2.4 驟降至-20.9。
- GMT時間 13:15，將公佈 2 月份工業生產和產能利用率數據。預計生產將基本保持穩定，從-0.1%降至0.0%。產能利用率不變，為 78.5%。
- 本週五的最後一個數據是密西根大學於GMT時間 14:00 公佈的數據：
- 預期 3 月消費者信心指數將維持穩定，為 76.9。
- 2 月通膨預期為 2.9%，目前尚無預測。
- 在歐洲和美國股市血洗之後，股市小心翼翼地飄漲。歐洲指數溫和飄漲，美國期貨在美國開盤前持平。
- 根據 CME 集團的聯準會觀察工具，聯準會在 3 月 20 日會議上暫停升息的預期為 99%，而降息的幾率為 1%。 6 月降息的幾率約為 60%，低於一週前定價的 70%以上。
- 基準 10 年期美國公債的交易價格約為 4.28%，為本週最高水準。
美元指數技術分析：王者歸來
美元指數（DXY）--當然不是貓王--在市場震盪後於週四重返舞台，美元是唯一的贏家。儘管 PPI 數據可能引發了一些對 6 月時間點的擔憂，但這也只是重新定價，將首次降息的可能性從 6 月轉移到了 9 月。今年迄今為止，我們看到的情況也是如此，這意味著 DXY 跌回 103.00 的機率遠遠大於反彈至 104.00 的機率。
上檔方面，位於 103.42 的 55 天簡單移動平均線（SMA）面臨一定壓力。上方不遠處，100 日均線和 200 日均線將分別位於 103.68 和 103.70 附近。視推動 DXY 上行的催化劑而定，104.96 仍是上行的關鍵水準。
正如開篇技術分析中所提到的，週四的走勢已經涵蓋了 9 月降息的推後因素，進一步推遲至 12 月的可能性很小。因此，一旦市場再次進入 6 月的機率區間，更多的下行看來是不可避免的，接下來是 103.00 和 102.00，這兩個位置具有一定的關鍵相關性。一旦跌穿這裡，就會再次走低至 100.61，也就是 2023 年的低點。
美元常見問題
美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的 "事實 "貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易總量的 88% 以上，根據 2022 年的數據，平均每天交易 6.6 兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直以黃金為支撐，直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂，黃金標準才被取消。
影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務：實現價格穩定（控制通貨膨脹）和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會就會提高利率，這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，對美元造成壓力。
在極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策（QE）。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。這是一種非標準的政策措施，用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時，這是最後的手段。它是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元，主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。
量化緊縮（QT）是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。