- 儘管近期前景仍不明朗，但金價試圖站穩腳步。
- 美國 2 月頑固的通膨增加了聯準會 6 月降息的不確定性。
- 投資人將把焦點轉向美國2月的PPI和零售銷售數據。
週三歐洲時段，金價（XAU/USD）小幅飄綠，但近期前景仍不明朗，因為投資者已經降低了對聯準會（FED）6月降息的預期。週二，在美國2月消費者物價指數（CPI）數據出乎意料地高於預期之後，貴金屬錄得一個月來第二大單日跌幅。
由於汽油和房屋價格上漲，全年整體和核心 CPI 的成長速度高於市場參與者的預期。由於頑固的物價壓力對聯準會在 6 月政策會議上降息的市場預期產生了負面影響，持有黃金等非收益資產投資的機會成本上升。如果對聯準會在 6 月之後推遲降息的預期增加，可能會對金價造成沉重打擊。
受聯準會鷹派政策立場正面影響的 10 年期美國公債殖利率躍升至 4.16%，因為高通膨的最後一程已變得難以攻克。同時，追蹤美元對六種主要貨幣價值的美元 指數（DXY）小幅上漲至 103.00 附近。
每日市場動態摘要：美國殖利率跳升，金價仍處於緊張狀態
- 金價在從歷史高點 2,195 美元大幅下跌後，在 2,160 美元附近找到暫時支撐。美國 2 月的通膨數據出乎意料地頑強，使人們對聯準會在 6 月的政策會議上降低利率的預期產生懷疑。
- 每月核心通膨數據穩定上升了 0.4%，而預期為 0.3%。年度核心 CPI 成長 3.8%，高於預期的 3.7%，但低於前值 3.9%。聯準會決策者在決定利率時通常會考慮核心通膨數據，因為數據剔除了波動較大的食品和能源價格，而食品和能源價格也受到外部因素的影響。
- 高於預期的通膨數據不允許聯準會決策者在短期內考慮降息。聯準會決策者一直重申，只有當他們確信通膨率將可持續回到2%的目標時，降息才是適當的。
- 從交易商對聯準會何時降息的押注中可以看出美國最新通膨報告的影響。根據 CME Fedwatch 工具，6 月降息的可能性已從 2 月通膨數據公佈前的 72% 以上降至 65%。
- 與此同時，投資人將把焦點轉向將於週四公佈的美國 2 月份生產者物價指數（PPI）和零售銷售數據。生產者物價指數數據將顯示生產者在工廠門口改變商品和服務價格的速度。零售銷售數據將顯示家庭支出的強勁程度，而家庭支出是消費物價通膨的來源。預計零售銷售在 1 月下降 0.8%之後將成長 0.8%。
技術分析：金價跌至 2160 美元
黃金常見問題
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。