- 隨著對聯準會 6 月降息的押注加深，金價接近兩個月高點。
- 疲軟的美國製造業採購經理人指數數據對美元構成沉重壓力。
- 聯準會鮑威爾可能會在本週就降息時機提供新的見解。
週一歐洲時段，金價（XAU/USD）在兩個月高點2085美元附近徘徊。由於市場對聯準會（Fed）在6月貨幣政策會議上降息的預期不斷升溫，貴金屬堅持上漲。
然而，由於聯準會主席鮑威爾將在國會作證時就通膨、利率和經濟發表評論，本週降息預期的不確定性可能會反彈。
傑羅姆-鮑威爾預計將繼續保持鷹派立場，因為聯準會決策者希望在改變貨幣政策立場之前看到通膨持續數月放緩。強勁的勞動力市場狀況允許他們耐心觀察通膨壓力，只有在有令人信服的證據表明通膨將下降到 2% 的預期目標後才會降息。
除聯準會鮑威爾的評論外，美國供應管理協會（ISM）服務業採購經理人指數、JOLTS職缺和 非農就業數據等經濟數據仍將是市場關注的焦點。
與此同時，衡量美元對六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）跌至 103.80，原因是製造業採購經理人指數出人意料地從 1 月份的 49.1 下降了 1.3 個點至 47.8。投資者預計該指數將上升至 49.5。製造業新訂單指數從1月的52.5回落至49.2，重回萎縮區間。
每日市場動態摘要：金價在關鍵數據公佈前表現強勁
- 由於投資人對聯準會在6月政策會議上降息的預期增強，金價接近兩個月高點2,085美元附近。根據 CME FedWatch 工具，交易商認為聯準會在 6 月會議上降息 25 個基點的可能性略高於 57%，高於上週五的 53%。
- 由於美國 1 月核心個人消費物價指數（PCE）數據符合市場共識，市場對 6 月降息的預期升溫。
- 本週，金價的強勢將受到美國2月ISM服務業採購經理人指數和勞動力市場數據，以及聯準會主席鮑威爾在國會作證的考驗。
- 聯準會鮑威爾將於週三和週四發表演說。他對利率的展望可能會影響市場對降息時機的預期。鮑威爾可能會重申，需要更多證據來證實通膨率將持續回到 2% 的目標。
- 活躍的勞動市場狀況加深了通膨率重返 2% 目標的不確定性。週五，聯準會理事阿德裏安娜-庫格勒說："我謹慎樂觀地認為，在勞動市場沒有顯著惡化的情況下，我們將看到通貨緊縮的持續進展。 "
- 本週，美國非農業就業（NFP）數據將為勞動市場提供新的前景。在官方勞動力市場數據公佈之前，投資者將重點關注將於週三公佈的自動數據處理（ADP）就業變化數據。新增私人企業就業人數的預期為 15 萬，高於前值 10.7 萬。
- 與此同時，美元大幅下跌，因為疲軟的美國 2 月 ISM 製造業採購經理人指數表明強勁的美國經濟正在釋放一些熱量。展望未來，將於週二公佈的美國 ISM 服務業 PMI 將為經濟前景提供更多指引。
技術分析：金價在突破三角形後走強
黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金？
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著它在動盪時期被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
誰購買最多黃金？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何？
黃金與美元和美國公債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼？
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的貨幣成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。