- 聯準會決策者維持鷹派論調，金價大幅下跌。
- 由於市場對聯準會提前降息的預期減弱，美元走強。
- 投資人等待美國核心 PCE 通膨數據的新指引。
週三歐洲時段，由於聯準會（FED）決策者無意在2024年上半年隨時降息，金價（黃金/美元）承壓。利率上升對無收益率的黃金不利，因為這會增加持有貴金屬的機會成本。
投資人將關注本週四公佈的 美國1 月份核心個人消費支出物價指數（PCE）數據，以獲得有關降息時機的新線索。如果基本通膨數據比預期更強勁，市場對降息的預期就會降低。這種結果可能會引發金價下行。
週二公佈的 1 月份美國耐久財訂單數據不佳，未能刺激金價上漲。新的耐用品訂單下降了6.1%，而投資者預計為下降4.5%。耐久財需求疲軟表示消費者支出前景不佳。
每日摘要市場動態：金價下跌，美元走強
- 在周四公佈美國 1 月份核心 PCE 物價指數數據之前，金價因美元走強走低至 2,030 美元下方
- 基本通膨數據將提供聯準會何時可能考慮轉變其鴿派貨幣政策立場的線索。
- 預計 1 月核心 PCE 物價指數將較上季成長 0.4%，而 12 月為 0.2%。預計基本通膨數據年率從 12 月的 2.9% 放緩至 2.8%。
- 堅挺的物價壓力將使聯準會決策者能夠支持在 2024 年上半年維持利率限制。
- 大多數聯準會決策者希望在降息之前看到更多的證據來證實通膨率將可持續地回到2%的目標。
- 目前，市場對降息的預期與聯準會決策者相當一致，他們認為沒有必要急於降息。
- CME FedWatch 工具顯示，聯準會在 3 月和 5 月的政策會議上，利率將在 5.25%-5.50% 之間保持不變。對於 6 月的會議，交易員認為降息 25 個基點的可能性為 50%。
- 週二，聯準會理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）也支持維持利率穩定，因為過早降息可能會阻礙通膨率向 2% 放緩的進程，或使價格壓力重現。
- 米歇爾-鮑曼補充說，1月份強勁的通膨數據和勞動力市場的緊縮表明，通膨率下降至2%的進程正在放緩。
- 與此同時，美元將受到第四季度國內生產毛額（GDP）第二次預估值的指引，該預估值將於北京時間週三 21:30 公佈。
- 預估第四季 GDP 年率持平於 3.3%。
- 由於美國經濟數據的不確定性提高了對避險資產的吸引力，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）飆升至 104.00 以上。
技術分析：金價未能維持在 2,040 美元上方
金價在未能攀升至對稱三角形下降趨勢線（始於12 月 28 日的高點 2,088 美元）上方後下跌。此圖表形態的向上傾斜邊界始於12 月 13 日的低點 1,973 美元。
金價可能朝三角形的任一方向突破。不過，機率略微傾向於三角形形成前的趨勢方向--這裡是向上。如果果斷突破或跌破三角形邊界線，則表示突破正在進行中。
14 期相對強弱指數 (RSI) 在 40.00-60.00 區域震盪，顯示投資者猶豫不決。
黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金？
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
誰購買最多黃金？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何？
黃金與美元和美國公債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼？
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。