- 由於投資人在美國1月通膨數據公佈前變謹慎，金價大幅下跌。
- 如果通膨率居高不下，聯準會決策者可能會繼續發表鷹派言論。
- 在市場情緒低迷之際，美元強勁反彈。
週一倫敦時段，金價（黃金兌美元）在美國 1 月消費者物價指數（CPI）數據公佈前面臨大幅拋售。此外，由於中國春節，亞洲主要市場週一休市。
在美國 1 月通膨數據公佈前，該貴金屬仍承壓，該數據可能會對利率前景產生影響。如果通膨率居高不下，持有黃金等非收益資產的機會成本就會增加，因為這增加了聯準會（Fed）採取鷹派立場的可能性。
聯準會決策者一直主張在更長時間內提高利率，直到他們確信基本通膨率將持續回到 2% 的目標。聯準會鷹派論調背後的理由是勞動市場的彈性和家庭支出的強勁。聯準會決策者承認，通膨數據下滑令人鼓舞，但不足以解除緊縮利率立場。
每日摘要市場動向：黃金在假期清淡的交易中下跌
- 由於中國、香港、日本、韓國和新加坡等亞洲主要市場休市，金價在假期清淡的交易中大幅下跌至 2,020 美元附近。
- 投資人正在等待美國 1 月的通膨數據，該數據將為利率提供新的指引，預計貴金屬將繼續保持橫盤走勢。
- CME FedWatch 工具顯示，交易者認為 5 月宣布降息 25 個基點（bps）的可能性為 53%。
- 根據預期，預計1 月整體通膨率月率為 0.2%，而 12 月數據從0.3%下調至0.2%。同期，剔除食品和石油價格波動因素的核心通膨率預計將上升 0.3%。
- 投資人預期整體通膨率年率將從 12 月的 3.4% 大幅回落至 3.0%。而核心消費物價指數年率則略微放緩至 3.8%，前值為 3.9%。
- 頑固的通膨數據將使聯準會政策制定者強烈主張在更長時期內維持較高利率。
- 聯準會決策者數月來一直重申需要良好的通膨數據，以確保通膨率持續向 2% 的目標下降。
- 達拉斯聯邦儲備銀行行長洛裏-洛根（Lorie Logan）週五表示，沒有必要急於降息，因為她希望確認通膨逐步下降的持久性。
- 同時，由於投資人在美國通膨數據公佈前轉為謹慎，美元指數（DXY）從104.00的關鍵支撐位大幅回升。在謹慎的市場情緒下，避險資產的吸引力有所增強。
技術分析：金價在 2,020 美元附近似乎岌岌可危
金價在 2,020 美元附近處於成敗關口，因為它正徘徊在自 12 月 13 日低點 1,973 美元開始的對稱三角形上邊界附近。而從 12 月 28 日高點開始的同一形態的下行趨勢線邊界在 2,088 美元。金價略低於 50 天指數移動平均線 (EMA)，在 2,023 美元附近交易。
14週期相對強弱指數（RSI）在40.00-60.00區間內震盪，顯示橫盤趨勢持續時間較長。
黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金？
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被認為是一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
誰購買最多黃金？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何？
黃金與美元和美國公債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼？
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。