美元面對鮑威爾，聯準會預計將保持穩定

• 今天上午，美元在避險情緒的推動下收高。
• 交易商對美國聯邦儲備委員會主席傑羅姆-鮑威爾的演講拭目以待。
• 美元指數在周二短暫下跌後穩定在 105 以上。

本週三，美國聯邦儲備委員會（美聯儲）主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）將發表講話，美元（USD）正面臨關鍵時刻。雖然預計不會升息，但風險非常高。最近的數據不僅顯示美國經濟活動回升，勞動市場依然保持強勁，通膨壓力也開始再次擡頭。

似乎鮑威爾的工作還不夠具有挑戰性，目前的通膨壓力來自能源市場。能源產業是通膨籃子中聯準會無法控制的一角，除非引發經濟衰退，從商業角度來看，經濟衰退會扼殺對能源的額外需求。歐洲央行（ECB）主席克裏斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）上週的表現令人震驚，市場希望看到聯準會是否能夠更好地實現鷹派暫停。

每日摘要：美元反彈面臨關鍵時刻

• 泰銖兌美元在亞洲交易中下跌 1%。
• 預計在歐洲時段和格林威治時間 18:00 之前，市場將出現針尖對麥芒的下跌。聯準會將首先公佈利率決定，預計維持 5.5% 不變。利率決議公佈時也將發表聯合聲明。
• 在簡報中，也會公佈點陣圖（菲利普曲線）。每位在 9 月會議上投票的聯準會成員都有機會對未來數月和數年的利率走勢做出預測。透過這種方式，可以就聯準會認為需要將利率提高到多高以及將在多長時間內保持不變達成共識。
• 30 分鐘後，林威治時間 18:30，傑羅姆鮑威爾將登台，就聯準會為何升息或暫停升息發表自己的見解。如果鮑威爾能夠向市場傳達預期的鷹派訊息，即聯準會不會放鬆對通膨的控制，那麼這將是一個關鍵時刻。
• 本週三股市再次飄紅，因為本週股市難逃負面情緒。目前，恆生指數和上證滬深 300 指數年初至今的表現均為負值，抹去了 2023 年全年的任何漲幅。
• 芝加哥商品交易所集團的聯準會觀察工具顯示，市場認為聯準會在 9 月的會議上維持利率不變的可能性為 99%。不過，交易員們需要留意鮑威爾的鷹派言論，因為近期通膨率一直在上升。
• 基準 10 年期美國公債殖利率為 4.36%，週二達到高峰。在早期的避險情緒引發債券價格上漲後，殖利率再次上揚。

美元指數技術分析：回到原點

本週美元面臨一些拋售壓力，市場參與者平倉了部分美元多頭頭寸，還有一些人試圖為本週三的主要事件提前佈局。美元指數（DXY）即使短暫下挫，仍能保持在 105 以上，這一事實表明了該水平的重要性。

預計會出現二元結果，如果鮑威爾成功傳遞鷹派訊息，美元指數可能會創下年內新高。如果市場認為鮑威爾的講話偏向鴿派，那麼美元的夏季反彈可能會在周四結束。

美元指數（DXY）上揚，達到 105.41。這距離 2023 年高點 105.88 附近僅有一線之隔。如果本週美元指數能夠收於該點位上方，預計美元中期走勢將更加強勁。

下檔方面，8 月 25 日觸及的 104.44 水準在周一維持了指數的支撐，阻止了美元指數進一步拋售。如果 9 月 12 日開始的上行趨勢出現逆轉，104.44水平失守，則可能出現大幅下挫，跌至 103.04 點，200 天簡單移動平均線（SMA）在此起到支撐作用。