中資銀行和中國人民銀行捍衛本幣，但美元/離岸人民幣繼續刷新歷史新高

• 美元/離岸人民幣刷新九個月高點後維持震盪，在美元走強、避險情緒升溫的背景下，美元/離岸人民幣準備迎接歷史最高點。
• 美元受到美聯儲鷹派擔憂的推動，美國數據總體樂觀有利於離岸人民幣空頭。
• 中國人民銀行捍衛人民幣，市場擔憂中國經濟前景推動人民幣價格向 2022 年的歷史高點邁進。
• 經濟事件清淡，關注風險催化劑明確市場方向。

週四早盤，美元/離岸人民幣刷新年內高點後，維持走強，測試7.3400附近。在這期間，離岸人民幣（CNY）不僅驗證美元走強，同時也驗證中國和中國人民銀行（PBoC）竭力捍衛本幣帶來的擔憂。

美元/離岸人民幣每日收盤價與每日中間價之間的巨大差距可以看出，中國人民銀行多日來一直試圖控制在岸人民幣中間價。最近，中國人民銀行將人民幣中間價設定在 7.2076，而上一交易日的中間價為 7.1986，市場預期為 7.3047。同樣，最新消息稱，中國一些國有銀行正在積極拋售美元，以捍衛人民幣匯率。

另一方面，中國房價在6 月份出現了今年以來的首次下滑，加上市場擔憂中國債券市場危機，因為最大的民營房地產商碧桂園正在支付債券款項方面面臨困境，從而推動了美元/離岸人民幣的價格上漲。

值得注意的是，中國政策制定者一直在千方百計地消除市場對經濟復甦放緩的擔憂，但近期市場並未出現明顯反應，這因此又引發對中國這一全球第二大經濟體經濟衰退的擔憂，助推了美元/離岸人民幣上漲。

其他方面，最新的美聯儲會議紀要強調了決策者對通脹壓力的討論，即便在加息決定上存在分歧。也就是說，會議紀要還表明，大多數決策者傾向於支持再次與 “粘性 ”通脹作鬥爭。

此外，近期美國數據較為強勁且市場擔憂全球經濟動盪也支撐了美元/離岸人民幣的上漲。

最新的美聯儲會議紀要強調了決策者對通脹壓力的討論，即便在加息決議上存在分歧。也就是說，美聯儲會議紀要也提出，大多數決策者傾向於支持與 “粘性 ”通脹作鬥爭。

週三，美國 7 月工業生產意外增長 1.0%，預期 0.3%，前值-0.8%；當月產能利用率也從 78.6%增至 79.3%，高於預期 79.1%。此外，7 月份的營建許可（Building Permits）從預期的 14.41 億上升至 14.42 億，而新屋開工（Housing Starts）則從預期的 14.48 億上升至 14.52 億，前值為 13.98 億。值得注意的是，建築許可變化和房屋開工變化的改善幅度均高於市場預測和前值。

值得一提的是，全球評級機構惠譽評級在其季度全球經濟展望中下調了 10 個發達經濟體的中期國內生產總值（國內生產總值）預期。

美股收盤飄紅，美國 10 年期國債收益率刷新年內高點至 4.278%。值得注意的是，截至記者發稿時，標普500指數期貨跌至七週以來的最低水平，這使美元/離岸人民幣多頭對進一步上行維持期待。

技術分析
自 2022 年 12 月下旬以來的上升阻力線，最新處在 7.3530，且相對強度指標(14)超買將考驗美元/離岸人民幣匯率多頭。不過，除非美元/離岸人民幣跌穿 6 月高點 7.2860 附近，否則回調走勢仍難以實現。