歐洲央行行長拉加德表示，“歐洲央行很明顯尚未暫停”加息步伐，並補充表示本輪加息周期“還有一段路要走”，距離最終目的地尚有一段距離。歐洲央行行長發言短暫推動歐元/美元從此前低點上升約50點，令歐元所有交叉盤保持住看漲勢頭。截至撰文時，歐元動力又一次熄火，說明市場或許對歐洲央行後繼舉措發力略有失望。即便如此，我仍對歐元/美元前景持看漲態度，只要美國即將公布的數據不會過於強勁，未來幾天歐元利率可能會攀升至年內新高。

 

歐洲央行放緩緊縮步伐

 

歐洲央行早前做出的措施完全符合預期，放緩貨幣政策緊縮步伐後，歐元/美元立即下跌約50點。與前一日的美聯儲相比，歐洲央行加息25個基點，將利率上調至3.25%，此前歐洲已連續三次加息50個基點。不過拋壓整體較爲溫和，歐元/美元價格在1.10關鍵關口附近徘徊，但由於歐洲央行行長拉加德早前發言中沒有什么消息值得投資者興奮，因此貨幣對價格仍保持在一年內高點附近。政策聲明關鍵詞如下：

 

  • 通脹前景繼續長時間高企。
  • 最近數月，總體通脹率有所下降，但潛在價格壓力仍然巨大。

  • 未來將採取限制性充足的利率水平

 

 

歐元/美元的前景：可能走向1.15美元關口附近

 

截至目前，歐元/美元在關鍵的1.10整數位附近找到支撐力，由於歐洲央行行長表示，歐洲不會暫停加息，而且面對高企的通脹率，還有很多工作要做。

 

從拉加德最新的鷹派言論看，歐洲央行和美聯儲之間的貨幣政策分歧拉大，後者在周三的議息會議上暗示將暫停加息，因此歐元/美元可能會隨着時間推移而走高。歐洲央行或會在未來至少再加息兩次，而美聯儲有可能在今年下半年降息。這些政策應該能爲下跌的歐元/美元提供支撐力。

 

我們看漲歐元/美元前景，但鑑於歐元/美元多頭頭寸似乎略有些擴張過度，獲利回吐會是主要潛在風險，再加上一旦美國銀行危機惡化，避險資金回流或會帶動美元復蘇。

 

 

 

 

盡管鮑威爾反對降息，美元仍低迷

 

與歐洲央行一樣，美聯儲周三加息25個基點符合普遍預期。但是，聲明中刪除了“一些額外的政策收緊可能是適當的”關鍵字句，市場將本次決議解讀爲央行的鴿派舉措。雖然美聯儲周三表示不排除進一步加息，但鮑威爾主席稱，由於通脹仍然居高不下，降息不在考慮範圍內。然而，市場再次質疑他的觀點，導致美元和債券收益率走低，這是對聯邦公开市場委員會利率決議和新聞發布會的直接回應。地區性銀行股暴跌（凸顯金融穩定風險）和原油價格下滑引發對經濟衰退的擔憂，皆因市場認爲美聯儲不會再加息以及貨幣政策將在今年晚些時候放松。

 

 

美元主要宏觀數據

在美聯儲和歐洲央行利率決議結束後，焦點現在將轉向美國經濟，將有兩個最重要的宏觀指標發布。

 

美國非農就業人數

5月5日，星期五

英國夏令時13:30

 

JOTS職位空缺走弱，ADP私營部門就業報告走強，ISM制造業和非制造業PMI中的就業分項好壞參半。在周五公布的官方就業報告前，這些好壞參半的領先指標幫助美元指數維持在2月低點100.82上方。由於市場對美國疲軟的經濟數據非常敏感，美元空頭可能會在周五借着疲軟的就業數據發起猛攻。

 

美國CPI

5月10日，星期三

英國夏令時13:30

 

隨着美聯儲利率決議公布，投資者將繼續密切關注美國數據。最近一段時間，市場一直在重新定價更低的美聯儲預期利率路徑，也就是說現在已基本見頂。這導致美元大幅下跌。因此，投資者想要知道美聯儲現在是否真的會暫停或進一步加息，CPI數據將備受關注。

 

歐元/美元技術分析

 

到目前爲止，歐元/美元未能大幅甩开1.1000關口，鑑於拉加德在歐洲央行新聞發布會上的鷹派程度，這可能會讓多頭有點擔心。雖然一些勢頭顯然已經消失，但看漲趨勢仍在，因爲我們尚未看到歐元/美元出現任何關鍵的技術反轉形態，每逢下跌都能獲得支持。到目前爲止，1.0900至1.0950之間的區域已經多次保持堅挺，如果歐元/美元跌破1.10區域，該區域將再次成爲焦點。21日指數移動平均线也將在該區域附近發揮作用。只要匯價保持在該區域上方，多頭就可不必擔心。否則，看漲勢頭將進一步消退，動搖多頭的信心。

 

來源：TradingView.com