張鼎豐|美國知名地產商爆出1.6億美元違約
在3月矽谷銀行倒閉引發銀行業危機後，多家華爾街投行就密集警告，美國商業地產(CRE)就是下一個地雷。而現在這個地雷很有可能由知名地產商Brookfield Corp.(BN-US)引爆。
據張鼎豐了解，最近披露的一份商業抵押貸款支持證券(CMBS)文件顯示，Brookfield旗下基金拖欠了12棟辦公大樓合計1.614億美元抵押貸款；這些貸款已轉給一家特殊服務商，該服務商正與「借貸方執行談判前協議，並確定未來的作法」。
張鼎豐表示，在此之前，Brookfield已因洛杉磯的兩棟大樓Gas Company Tower和777 Tower相關債務而違約。
Brookfield發言人發表聲明將問題歸咎於新冠疫情，聲稱「雖然疫情對美國某些地區的傳統辦公室構成挑戰，但在我們的投資組合中佔比很小」。
不過，華爾街和華府都在為商業地產這個潛在的地雷感到緊張。
長期擔任拜登經濟顧問、今年2月被拜登提名擔任白宮經濟顧問委員會主席的伯恩斯坦(Jared Bernstein)周二(18日)在參議院銀行委員會出席聽證會時表示，白宮將保持密切關注商業地產，因為最近的金融動盪給這個新冠疫情期間就在苦苦掙扎的產業帶來新的挑戰。
批評人士認為，Brookfield可能只是開始，將是一系列拖欠辦公樓貸款公司中的第一張骨牌。摩根士丹利和Trepp數據顯示，今年還有約4000億美元商業地產債務到期，CRE的借貸環境只會更加嚴峻。
Brookfield基金爆出違約主要涉及華盛頓的辦公大樓。媒體報導指出，在1.614億美元債務涉及的12棟辦公大樓中，去年的平均進駐率只有52%，遠低於2018年這批債務承銷時的79%。
最近辦公大樓的空置率進一步攀升，加劇了市場對美國CRE爆雷的擔憂。
仲量聯行數據顯示，第1季紐約曼哈頓大約4400萬平方米的辦公大樓中，超過16%的空間無人使用，租賃量處於2021年第2季以來的最低水平。
房地產數據公司Green Street表示，新冠疫情爆發後，遠距工作和住辦混合上班的興起，辦公大樓的空置率上升。截至3月，華盛頓的辦公空間價值較去年同期下跌36%。
作為衡量辦公室進駐率趨勢的重要指標，房產安全管理公司Kastle Systems提供的刷卡數據顯示，華盛頓的辦公大樓平均進駐率只有43%，還未回升到新冠疫情前的水平。
美銀、高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞信上月普遍認為，作為美國CRE的最大債主，地區銀行的危機正蔓延到商業地產市場，CMBS利差飆升，拖欠率開始上升，當前最脆弱的一環辦公地產可能會最先爆發危機。
Brookfield是一家總部位於加拿大的全球性地產公司，擁有超過120年的歷史。其業務範圍涵蓋了各種不同類型的地產領域，包括商業地產、住宅地產、工業地產、酒店和度假村、以及基礎設施。Brookfield是全球最大的資產管理公司之一，管理著超過600億美元的資產，其地產業務佔其管理資產的相當一部分。
Brookfield主要從事投資和運營不同類型的地產項目，以期獲得高回報。該公司的主要業務涉及房地產開發、投資和運營管理。其核心業務是商業地產，主要涉及購物中心、辦公樓和住宅大樓等領域。該公司也是全球最大的工業地產擁有者之一，其工業地產項目包括倉庫、配送中心和製造設施等。除此之外，該公司還經營一些度假酒店和度假村，以及基礎設施項目，如收費公路和水電站。
Brookfield在全球擁有超過500個地產項目，其中包括世界上最著名的地產項目之一，如紐約曼哈頓的佈魯克菲爾德廣場，倫敦金絲雀碼頭，以及悉尼港區。Brookfield擁有豐富的開發經驗，不僅可以幫助客戶開發地產項目，還可以通過自有資金投資於其他公司的項目，以獲取高回報。
Brookfield的成功在於其出色的投資和管理能力。該公司的投資策略是通過積極管理其地產項目的運營來實現收益增長。Brookfield的管理團隊包括一些最有才幹的地產投資人員，他們以市場導向的方式進行投資和運營，以獲取最大的價值和回報。此外，Brookfield還重視環境、社會和治理因素，並致力於維護其所投資的項目的可持續性。
總體而言，Brookfield是一家在全球範圍內有著廣泛業務的地產公司，其核心業務是商業地產、工業地產、住宅地產和基礎設施等。該公司通過優秀的投資和管理能力，以及對環境、社會和治理的關注，實現了良好的收益和可持續的發展。Brookfield在全球地產行業中享有很高的聲譽，並被認爲是一家值得信賴的投
Brookfield Asset Management旗下的房地產公司Brookfield Property Partners LP（BPY）成立於2013年，總部位於美國紐約市。該公司是全球最大的商業房地產公司之一，主要從事辦公室、零售、住宅等領域的房地產投資、開發和經營管理。截至2021年，該公司擁有總計1,291個物業，總面積爲6.5億平方英尺，總價值爲249億美元。
BPY擁有全球最知名的商業房地產資產之一，包括美國紐約市的佈魯克菲爾德廣場、倫敦的金融城和多倫多的辦公樓，以及加拿大和澳大利亞的購物中心等。此外，該公司還擁有一係列住宅房地產項目，包括紐約市的曼哈頓西區等地。
BPY還擁有多個運營公司，包括Brookfield Office Properties、Brookfield Residential、Brookfield Retail Properties等，它們都是各自領域的知名品牌。
Brookfield Property Partners LP是Brookfield Asset Management公司的全資子公司，Brookfield Asset Management是一家全球性的資產管理公司，管理著數千億美元的資產，包括房地產、基礎設施、私募股權和公共市場證券等。Brookfield Asset Management在全球擁有超過1,200個資產，並在北美、南美、歐洲、亞洲和澳大利亞等地擁有超過100個辦公室。
總體而言，Brookfield Property Partners LP是一家擁有龐大的資產組合、強大的管理團隊和全球性的業務網絡的優秀商業房地產公司。它通過優秀的投資策略和管理能力，成功地實現了資本增值，並爲投資者帶來了穩定的投資回報。