2023年經濟衰退及庫存調整持續影響金融市場不確定性，同時，景氣下滑造成信用利差擴大，將持續影響壽險股債評價壓力。法人建議，金融股投資操作應隨大盤反彈適時減碼，目前較看好第一金（2892）將受惠台美利差擴大及信用成本增幅低於同業。

根據12月經濟預測，美國聯準會官員調升2023聯邦基金利率中位數50基點，從4.6%升至 5.1%，點陣圖終端利率上看5.0~5.25%，意謂聯準會可能在明年2月及3月升息共3碼，之後維持利率不變。

法人分析，12月美國升息對台灣金融股影響，預期外幣放款較高的上海商銀、兆豐銀、中信銀及一銀受惠升息幅度高於同業，除外幣放款佔比達44%、21%、20%及19%高於同業外，一銀及兆豐銀的美元存款閒置資金亦可承作外匯交換交易收益。從第3季淨利差來看，兆豐銀及中信銀季增11及5基點，相較平均增加3基點。

台灣央行12月再度升息半碼至1.75%。法人預期，台灣央行明年將不再升息，若經濟持續疲弱，甚至有降息可能性。法人表示，此次12月美國及台灣升息幅度符合預期，預期對外幣部位較高銀行受惠幅度較高。由於美國聯準會明年第1季可能再度升息2~3碼，帶動台美利差擴大至3%，若台灣央行2023停止升息，有助一銀、兆豐銀等銀行外匯交換交易收益擴大。

近期美債10年及30年公債殖利率下降及台股反彈有助壽險淨值回升，然而壽險金控明年將持續面臨台美利差擴大至3%，造成避險成本到過去歷史區間1~1.5%。