預計歐洲央行將在9月會議上加息75個基點。
在能源成本飆升之際，市場押注將加息75個基點。
歐洲央行的工作人員預測是焦點，歐元沒有得到喘息的機會。
在7月份進行了10多年來的首次加息後，歐洲央行(ECB)定於本週四再次加息，不過最大的問題是，在通脹和衰退風險處於創紀錄高位的情況下，歐洲央行是選擇加息50個基點還是75個基點。
歐洲央行將於格林尼治時間12點15分（北京時間20：15）宣布利率決定，隨後拉加德主席將於12點45分（北京時間20：45）舉行新聞發布會。
歐洲央行的處境依然艱難
歐洲央行發現自己在歐洲夏季的最後一站處境艱難。面對不斷上升的通貨膨脹和迫在眉睫的經濟衰退，這個古老的大陸看到了絕望的時刻。歐央行仍決心將抑制通脹作為首要任務，即便這可能給經濟帶來一些痛苦。因此，歐央行將在本月的貨幣政策會議上將三大基準利率上調75個基點。
繼美聯儲的傑克遜霍爾研討會和歐元區上個月創下9.1%的年化通脹率新高後，市場預期9月份加息75個基點的可能性為80%。歐洲央行高層政策制定者也加入了美聯儲的陣營，同意大幅升息以控制通脹。
不過，在過去一周，俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazprom)切斷北溪1號(Nord Stream 1)管道對歐洲的天然氣供應，讓歐洲央行的處境變得更加複雜。在2022年，天然氣價格飆升了255%，在Nord Stream 1關閉的消息傳出後，天然氣價格週一上漲了約30%。在曠日持久的俄烏戰爭和西方對莫斯科的製裁中，歐元區首當其衝。德國經濟受到的影響最為嚴重，經濟衰退迫在眉睫。
來源:路透社
隨著歐洲天然氣危機的加劇和對經濟衰退的擔憂加劇，歐元兌美元匯率跌至20年來的新低，低於0.9900，今年以來下跌了13%。歐元的快速貶值放大了能源成本飆升的影響，加劇了人們對已經處於創紀錄高位的通脹的擔憂。
在這種背景下，市場仍傾向於大幅加息，因為儘管控制能源成本不在央行的職責範圍內，但降低通脹可能是首要任務。市場目前押注週四將升息68個基點左右，因歐元區經濟體本周大規模發債後，二線國家公債收益率(殖利率)已大幅攀升。
但本週早些時候，在歐洲央行所謂的“管制期”(blackout period)期間，一些央行政策制定者大談“緩慢的正常化”過程。歐洲央行管理委員會成員森特諾(Mario Centeno)表示，“歐洲央行可能會通過緩慢的正常化來實現通脹目標。 ”他的同事哈薩克(Martins Kazaks)說，一場廣泛而持久的衰退可能會減緩加息。與此同時，歐洲央行的另一位政策制定者亞尼斯·斯托納拉斯(Yannis Stournaras)指出，“歐元區通脹已接近峰值”，暗示歐洲央行收緊貨幣政策的步伐將放緩。
歐洲央行的評論可能被視為有意緩和歐洲央行激進的緊縮預期。官員們在政策宣布前幾天發表了講話，暗示加息50個基點。
投資者還將密切關注央行工作人員的預測，因為歐洲央行表示，其加息前景仍取決於數據。歐洲央行對經濟增長和通脹前景的預測，將對歐元產生重大影響。
歐央行利率決議後如何交易歐元/美元
歐元交易員正在為歐洲央行即將發布的政策公告帶來的高波動性和巨大的市場影響做準備，歐元兌美元徘徊在20年低點0.9800附近。
歐洲央行升息75個基點可能會給歐元/美元帶來暫時喘息之機，因為這一舉措尚未完全被市場消化。如果出現更大幅度的加息，該貨幣對可能會反彈並超越平價關口。儘管在歐元區經濟前景堪憂的情況下，歐元的再度上漲可能只是短暫的。
然而，如果歐洲央行預計2023年初會出現經濟衰退，那麼歐元兌美元的反彈可能會受到影響，價格將跌回20年來的低點。此前的預測顯示，該行預計今年的經濟增長為2.1%，但這一次可能會向下修正。
與此同時，加息50個基點可能會對央行抗擊通脹的承諾產生質疑。這也可能突顯出歐洲央行對深度衰退風險的擔憂。在這種情況下，該貨幣對可能會將下行趨勢延伸至0.9700，因為這將擴大美聯儲和歐洲央行的貨幣政策分歧。目前，聯邦基金利率期貨暗示，美聯儲9月份加息75個基點的可能性為75%。