什么是日本蠟燭圖形態？
日本蠟燭圖形態是出現於交易圖表上的圖案，爲技術交易者用於預測價格後市走勢，是尋找潛在新機會的得力工具。
在技術分析流派，研究市場時唯一要考慮的因素就是價格圖表，通過觀察近期波動，分析當前市場情緒並預測未來行爲。
而圖表形態提供了利用技術分析找到下單機會的一種方法。每種形態本質就是一種信號，曾是過去新趨勢、反轉走勢或延續走勢的先導。如果在圖表上找到一種形態，可以判斷未來是否發生同樣的價格走勢。
如果判斷會，可以开立新頭寸並嘗試自交易中獲利。
日本蠟燭圖形態指南
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外觀 |
蠟燭根數 |
看漲還是看跌？ |
反轉還是延續？ |
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十字星 |
1 |
中性 |
都有可能 |
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1 |
中性 |
都有可能 |
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1 |
都有可能 |
延續 |
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1 |
看漲 |
反轉 |
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看漲 |
反轉 |
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看跌 |
反轉 |
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看跌 |
反轉 |
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看漲 |
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看跌 |
反轉 |
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看漲 |
反轉 |
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看跌 |
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看漲 |
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看跌 |
反轉 |
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看漲 |
都有可能 |
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看跌 |
都有可能 |
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3 |
看漲 |
反轉 |
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看跌 |
反轉 |
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看漲 |
反轉 |
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看跌 |
反轉 |
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3 |
看漲 |
延續 |
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3 |
看跌 |
延續 |
基本蠟燭圖形態
我們先看兩種經常出現且通常構成較大波動基礎的蠟燭圖形態，即十字星與陀螺頂，然後再查看主要看跌與看漲圖表形態。
1. 十字星
當市場一段時間內的开盤價和收盤價基本（或完全）相同時，就出現了十字星。期間內的價格無論如何波動，最終多空雙方力量相互抵消。
十字星的蠟燭圖實體非常小，通常不到同期總區間的5%。
再看上下影线，判斷十字星的種類：
- 如果實體上方帶長上影线，是墓碑式十字星
- 如果實體下方帶影线，是蜻蜓十字星
- 如果實體帶長上下影线，是長腿十字星
- 如果完全沒有影线，是一字线十字星
十字星本身並無多少必要信息，但若與其它信息結合，則可以變得大有用處。
舉例來說。如果在上漲趨勢中看到墓碑式十字星，則其長上影线表明最初的上漲行情或已延續，但短實體意味着空頭在時段結束前佔據上風，後市走勢或逆轉。
2. 陀螺頂
陀螺頂看起來很像長腿十字星，只是實體略寬。
陀螺頂的長上下影线表明市場時段內異常震蕩，多頭推高了市場而空頭推低了市場，但最終無一方佔據上風。
實體顏色沒有任何意義，我們要看的是是否出現長影线與短實體。
陀螺頂通常爲當前趨勢勢竭的信號。比如，在長期下跌趨勢中空頭或接近於全面控制價格，而出現陀螺頂意味着這種控制力度明顯減弱。
看漲蠟燭圖形態
看漲蠟燭圖形態表明市場即將進入上漲趨勢，主要有兩種變形：反轉形態和延續形態。
反轉形態表明下跌趨勢即將轉折到上升趨勢，而延續形態出現在上漲趨勢中，可表明勢能尚未放慢。
利用蠟燭圖形態進行交易時，开倉前找到確認信號總是好的。形態並不是市場未來行爲的保證，等待確認有助於降低趨勢或延續形態落空帶來的風險。
交易前確認的方式多種多樣，比如等待所產生的趨勢或延續形態啓動，亦可切換到時間周期較短的圖表，近距離觀察當前價格走勢。
看漲蠟燭圖反轉形態
技術交易者利用看漲反轉形態預測下跌趨勢可能結束以及反彈可能啓動的點，這種形態通常出現在兩個地方：下跌趨勢的底部或下跌趨勢後旋即出現的盤整期間。
在下單交易前還是一如既往等待確認信號。一個簡單的確認動用是觀察反彈是否开始形成。形成的形式可能是一根陽线或市場擊穿阻力位。
接下來我們探討一些主要的看漲反轉形態。
1. 錘子形態
錘子形態是單根蠟燭圖形態，由短實體和長下影线構成，上影线極短甚至沒有，被視爲即將看漲反轉的信號。也就是說，如果在下跌趨勢中看到錘子形態，市場或即將調頭向上。
爲什么這么說？因爲空頭在時段內將價格推動到新低但無力守住陣地，多頭趁勢反擊，最終價格收在开盤價附近。
- 如果實體爲陰线，則收盤價略低於开盤價
- 如果實體爲陽线，則收盤價高於开盤價，則信號更強。
尋找錘子形態的要點是實體與影线的相對長度：影线須得比實體長兩到三倍。
2. 倒錘子
倒錘子看起來是一把倒置的錘子，即短實體帶長影线，下影线很短甚至沒有。
顧名思義，期間價格走勢與錘子形態相反。時段內先是多頭佔據上風，將價格帶離下趺趨勢，但未能守住成果，空頭奮力將價格收於开盤價附近。
但空頭亦無力收復下跌趨勢，發出勢能或即將生變的信號。
3. 看漲吞噬
看漲吞噬形態由兩根蠟燭圖構成。
第一根是陰线，構成下跌趨勢的一部分（或下跌趨勢後盤整期的一部分），隨後出現的第二根是陽线且其完全吞沒第一根，即市場低开低走但回到前期高點之上。
雖然時段开盤承壓 – 开盤價低於前收盤價，但第二根看漲吞噬蠟燭圖表明上漲動能強勁。上下影线應該幾乎沒有，市場收盤在期間高點處或附近，幾乎沒有低於开盤低點的時候。
技術交易者認爲，卷土重來的买入信念應可帶來新的上漲趨勢。
4. 刺穿线
刺穿线和看漲吞噬蠟燭圖很像，也由兩根蠟燭圖構成，預示市場向上反轉。第一根是陰线，第二根是陽线。
但不同的是，陰线擁有長實體且不被第二根吞沒。市場在陰线收盤價和陽线开盤價之間存在跳空下跌缺口，但之後反彈至前一時段的中間價（“刺穿线”）。
這仍是市場反轉形態，只是這次空頭完全佔上風，直至第二個時段中途多頭展开反攻。
5. 鑷子底
鑷子底由兩根蠟燭圖組成，看起來一模一樣，只是第一根是陰线而第二根是陽线，兩者最好都是短實體帶長下影线。
兩者下影线相等表明空頭每個時段都發力推低價格都被多頭擊敗，多頭在第二時段打敗空頭，推動價格至开盤價之上。
鑷子底看起來像一對鑷子，很容易發現，但出現的頻率不及不如本文中提到的其它形態。
6. 早晨之星
早晨之星是由三根蠟燭圖構成，相當明確地揭示情緒的轉變。
- 第一根是長陰线，表明正在延續下跌趨勢
- 第二根實體很短，表明猶疑情緒正在破壞當前趨勢
- 第三根是長陽线，顯示反轉形成
這三根中的核心在於中間那根，一般是陀螺頂，表明下跌趨勢正趨於尾聲。如果中間蠟燭圖是十字星，則信號力度更強。
如果第三根向上穿越第一根的中間價，可確認早晨之星就位。
7. 白三兵
白三兵出現於急劇下跌趨勢之後，是發生反轉行情的最有力信號之一。
白三兵跟在長陰线之後，由三根陽线構成。第一根須得收在前蠟燭圖區間的50%左右，第二根須得收在陽线的开盤價之上，第三根得是長陽线，表明上漲趨勢進展良好。
隨着买入動能蓄力，陽线的實體應當一根長過一根。
上漲延續形態
上漲延續形態對探知當前上漲趨勢是否仍然擁有動力大有助益。
舉例來說。如果希望买入正在反彈的歐元/美元，但擔心其可能回撤，此時延續形態就是當前趨勢並未結束的信號。
以下是幾個可以幫助到大家的形態例子。
1. 大陽蠟燭
趨勢完好健康的一個最簡單信號就是大陽蠟燭圖。
孕线不難找，因爲時段开盤報在最低點而收在最高點，所以無上下影线。
大陽线中多頭幾乎掌控全局，實體越長，控制力越強。
2.看漲孕线
看漲孕线由兩根蠟燭圖組成：
- 長陰蠟燭
- 完全由前蠟燭吞沒的短陽蠟燭
如果在下跌趨勢中看到看漲孕线，可能是反轉信號，但在上漲趨勢中則被視爲延續形態。
在孕线中，第一根蠟燭呈現的強勢拋壓讓步，多頭入市，未能推高價格但止住了跌勢。上漲動能蓄力，或重拾或形成上漲趨勢。
3. 上升三步曲
上升三步曲較爲復雜，由5根蠟燭構成，乍看之下是可能反轉的樣子。
上升三步曲中第一根蠟燭是長陽，然後跟着出現三根實體較小的陰线，且須得全部落在第一根蠟燭的开盤價與收盤價形成的範圍之內，最後是一根陽线，將價格帶回到第一根蠟燭的收盤價上方。
空頭連續三個時段發起進攻，但失之力量，未能喫掉第一期的漲幅。隨着多頭回歸，輕松打敗空頭，重拾最初的上漲勢頭。
看跌蠟燭圖形態
看跌形態預示即將展开下跌行情。
和看漲形態一樣，看跌形態有兩種類型：反轉與延續。只是反轉預示反彈的終結與下跌趨勢的啓動，而延續形態暗示現有跌勢尚未結束。
請謹記，對看跌形態進行交易之前等待確認。確認下跌趨勢的一個簡單方法是尋找緊接着形態出現的強勁陽线，或按兵不動，直至市場擊穿關鍵支撐區域。
看跌反轉形態
蠟燭形態的一個用處之一就是通常其完全相反。看跌反轉形態通常爲看漲反轉形態的顛倒版本，一般暗示向下反轉，反之亦然。
接下來我們探討幾個上述看漲形態的對手看跌形態。
1. 上吊线
上吊线和錘子形態完全一致，只是出現在上漲趨勢的末端。和錘子线一樣，上吊线預示即將反轉，不過預示着上漲趨勢或即將反轉，進入下跌市場。
空頭在時段內推低產品價格，之後被多頭擊敗，但多頭未能收復反彈行情，表明動能或即將轉變。
2. 射日之星
如果我們在上漲趨勢中看到倒錘子形態會怎樣？
這個形態即爲射日之星，也是潛在向下反轉的信號。射日之星的走勢和倒錘子形態一模一樣，先是延續反彈，後被空頭擊敗。因爲這個形態發生於上漲趨勢的頂部，接下來價格可能反轉。
我們一樣可能需要等待更多陽线出現，才能確認新的行情啓動，再行介入。
3. 看跌吞噬
看跌吞噬由一根陽线緊跟一根陰线構成，而且第二根完全吞沒第一根蠟燭。
第二個時段情勢突變，高开後空頭迅速佔據上風，隨着空頭越積越多，拋盤增加而买盤減少，標志着潛在新跌勢的啓動。
和看漲吞噬形態一樣，第二根蠟燭的上下影线最好很小或沒有。
4. 鑷子頂
鑷子頂形態中兩根一模一樣的蠟燭出現於上漲趨勢的頂部（只不過第一根是陽线而第二根是陰线），最好兩者都是短實體加長上影线。
多頭兩次試圖推動價格創下新高但兩次均以失敗告終，第二次失敗後價格回落至第一根蠟燭的开盤價。這樣對稱的走勢暗示動能正在減弱，可能即將向下反轉。
鑷子頂可能出現於目前尚未形成趨勢的市場中，仍被視爲看跌信號，只是力度不及出現於上漲趨勢中。
5. 烏雲蓋頂
和刺穿线一樣，烏雲蓋頂形態由兩根蠟燭構成。
第一根是陽线，表明動能向上，第二根是陰线，开盤價高於第一根的收盤價，但隨後下滑並超過其中間價。前一時段的樂觀情緒消失不見，也是“烏雲”之名的來由。
第二根蠟燭的影线越短，發出的信號越強。
6. 黃昏之星
黃昏之星與早晨之星正好相反。
黃昏之星只有第一根和第三根蠟燭不同於早晨之星，中間的那根仍是陀螺頂或十字星，是陰是陽則不重要。但第一根是陽线，而第三根是陰线。
市場在第一個時段延續反彈之勢，到了第二個時段猶豫不決，到第三個時段隨着越來越多的交易者了結多頭，而空頭开立頭寸，價格展开回撤
7. 三烏鴉
三烏鴉是白三兵形態的對手看跌形態，規則也與看漲版本完全相反，即三根陰线後跟着一根長陽线。
請謹記：
- 第一根陰线須得收在陽线一半的位置附近
- 第二根蠟燭須得收於陽线开盤價下方
- 每根陰线實體須得一根長於一根
如果上述三個標准有一個不滿足，則很可能不是三烏鴉。
看跌延續形態
我們要討論的最後一組形態是預示下跌趨勢延續的形態。再說一次，這些形態與我們上文所述的三種看漲變體完全相反。
1. 大陰蠟燭
大陰线是沒有任何影线的陰线，其开盤價爲時段最高點，收盤價在時段內最低點。
在下跌趨勢中出現的大陰线可靠地展示下跌趨勢勢強。
2. 看跌孕线
看跌孕线中，先是一個長陽线，然後是一根實體較小的陽线且完全落在第一根長陽线的开收價內。
第二個時段多空雙方展开搏鬥，爭取控制權。多頭試圖延續第一個時段的動能但未得，反而是空頭推低價格，但也無力取得太多陣地。
看跌孕线和其看漲版本一樣，通常被視爲即將展开下跌趨勢的信號。如果在當前下跌趨勢中出現看跌孕线，表明下跌趨勢延續，而出現在上漲趨勢中則暗示價格可能反轉。
3. 下跌三步曲
下跌三步曲由5根蠟燭構成：
- 一根長陰线，組成下跌趨勢的一部分
- 三根實體較小的陽线，悉數落於第一根蠟燭的範圍內
- 接着重拾跌勢，出現一根長陰线
本質上是空頭卷土重來，再度推低市場，期間多頭在三個時段內佔據上風，但無力聚集足夠的動能打破第一根蠟燭的开盤價。
蠟燭圖常見問題解答
哪個蠟燭圖形態最可靠？
沒有任何一種蠟燭形態具備最可靠的特質，只是有些形態在預測價格走勢方面比較穩定。在本文中談到形態中，白三兵和三烏鴉通常被視爲最可靠。
這也不難理解 – 這兩個形態在完成之前就已走出相應的行情。
蠟燭形態是否有效？
蠟燭形態確實有效 – 只是並非百分之百有效。有些形態比較可靠，但無論選擇用哪種形態，都應牢記確認信號並使用止損單，此舉有助於降低形態失效時的風險。
蠟燭圖形態有多少種？
我們在本文探討了22種蠟燭圖形態，但沒有討論到的還有無數種。不同的技術交易者使用不同的形態，而且總會有新的形態面世。但如果是新手，可能最好的做法是聚焦一些標准形態，然後再舉一反三。
如何在日內交易中運用蠟燭圖形態？
蠟燭圖形態在日內交易中的運用和在其它形式的交易中的運用差不多 – 在市場上找到一種形態，確認隨後的走勢，再开倉。日內交易者傾向於在時間周期較短的圖表上尋找機會，但其它原則一致。
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