在中國資本市場對外开放提速的背景下，外資也在加快對中國市場的布局。證監會日前發布信息顯示，已核准設立貝萊德基金管理有限公司(以下簡稱“貝萊德”)，這也是國內首家外資獨資公募基金。
前海开源基金首席經濟學家楊德龍，外資加快布局中國金融市場，一方面展現了中國市場具有強勁的吸引力，另一方面也是中國金融市場對外开放的有力體現。
貝萊德布局中國
先“私”後“公”
從批復文件內容獲悉，貝萊德申請的公募基金注冊地爲上海市，經營範圍爲公开募集證券投資基金管理、基金銷售、私募資產管理和證監會許可的其他業務；注冊資本爲3億元人民幣，BlackRock Financial Management， Inc。爲唯一出資股東。自批復之日起，貝萊德基金將在6個月內完成組建工作，足額繳付出資；自取得經營證券期貨業務許可證之日起，6個月內應當發行公募基金產品。
今年4月份，我國基金管理公司外資股比限制正式取消，美國兩大資管巨頭貝萊德和路博邁同步向證監會提交公募基金資格審批申請，最終貝萊德先於路博邁獲得中國外資獨資公募基金牌照。
事實上，貝萊德對中國市場的布局多年前已开始，而且是以私募行業开局。2015年8月份，貝萊德在中基協備案貝萊德海外投資基金管理(上海)有限公司，注冊資本金爲830萬美元，該機構爲合格境內有限合夥人(QDLP)管理機構，而後發行了兩只私募基金產品，分別是健康科學對衝基金和美國地產私募基金，公司分類爲其他私募投資基金管理人。2017年12月底，公司登記備案貝萊德投資管理(上海)有限公司，公司分類爲私募證券投資基金管理人，注冊資金爲1900萬美元，截至目前已發行三只產品，分別是貝萊德中國A股機遇私募基金1期、貝萊德中國A股機遇私募基金6期、貝萊德中國A股機遇私募證券投資基金2期。
今年上半年，新獲批設立的基金公司共有5家，其中包括貝萊德這家外資獨資基金公司和2家個人系基金公司。目前正在排隊申請的還有30家基金公司，其中包括路博邁基金管理(中國)有限公司和富達基金管理(中國)有限公司等兩家外資機構。
外資進入中國市場，對原有市場格局會產生哪些影響？楊德龍表示：“外資加快布局中國資本市場，一方面會加大同業競爭態勢；另一方面會加快券商、保險、銀行等其他資產管理機構優勝劣汰的進程；此外，還會對資產管理行業產生鮎魚效應，業績好的公司會脫穎而出。”
資產配置方向轉變
外資看重中國資產
公开資料顯示，截至今年6月30日，貝萊德在全球管理總資產達7.32萬億美元，涵蓋股票、固定收益投資、現金管理、替代性投資、不動產等不同類別資產。
貝萊德海外投資基金網站顯示，公司提供的多種類型投資方案是以極大化超越指數的表現爲目標，採取精准基本面與技術面的主動式管理，增加對全球資本市場投資廣度，實施高效率的指數型投資策略。
貝萊德日前發布的“後疫情時代的战略配置”觀點指出，疫情加速了關鍵結構性趨勢的轉變，並引發了市場大幅波動，促使投資者重新思考战略性資產配置。鑑於利率接近有效下限且中期通脹風險增加，傾向減持發達市場名義政府債券，並增持通脹掛鉤國債。
貝萊德表示，考慮到今年資本市場的劇烈波動，需要更爲頻繁地更新战略配置。在市場過度拋售風險資產後，應增持股票和信用評級大幅提升的債券。目前，傾向於小幅低配全球投資級信用債和發達市場股票，私募市場和中國資產將在战略投資組合中發揮重要作用。