量化交易策略
雖然前幾周我們的量化交易策略淨值有所回落，但回撤幅度相對有限，並且在上周基本已經企穩;值得大家注意的是，貨幣市場在2020年展依然展現出了穩固並明顯的動量反轉效應。投資者下半年可繼續參考我們的每周建議組合。
MEX量化策略年初至今相對基准S&P 500 Total Return Index的年化阿爾法(α)爲13%。量化模型每周調倉，並於每周一开盤下單及周五收盤平倉，各貨幣對一標准手，建議止損則設於0.3%。在沒有考慮實際槓杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑贏標的，詳情請參考《量化專題：基於動量反轉策略建構G7貨幣對衝組合》。組合淨值上周上漲0.06%。本周組合及截至北京時間8月28日6:20盈虧如下，利差(庫存費)爲正向。
匯市焦點
避險貨幣方面，周四，美元指數V形回升。雖然美聯儲主席鮑威爾如預期傳達了鴿派論調，並表示將以更放松的方法對待通脹;但沒有提供定義平均2%通脹率的公式，也未如市場所愿宣布將通脹目標定在2.5%。此外，隨着美國國債收益率上升，繼續維持美元爲偏強結構。今晚20:30美國將公布7月核心PCE，目前市場預期爲1.2%，好於前值的0.9%，投資者可關注。日元方面，近期美國經濟數據整體向好，且日本政壇也相對穩定，隨着疫苗的不斷進展，日元並無太多避險需求。因此，近期繼續維持美日爲震蕩偏多結構。
英國方面，周四，英鎊兌美元稍早觸及八個月高位1.3285美元，之後隨着美元的回升回落。今晚21:05，英國央行行長貝利將在堪薩斯聯儲主辦的2020年經濟政策研討會上發表講話。隨着近期英國經濟數據的好轉也推遲了市場對英國央行實施負利率的預期。今晚投資者可重點關注他是否會談論英國央行實行負利率的可能。短线考慮到美元還有走升的可能，維持英鎊爲高位震蕩結構。
商品貨幣方面，周四，商品貨幣集體走高。主要是因大宗商品的走高，以及全球股市的繼續走強，提振了市場風險偏好情緒回暖。此外，澳洲聯儲的維穩，以及中國經濟復蘇勢頭良好，也在中期支撐了澳元。而新西蘭官員表示，該國最新一輪疫情的影響正比預期更早消退，因而經濟恢復增長前景重新看好也支撐了紐元。整體來看，短期我們還是維持澳元、紐元爲震蕩偏多的結構。
商品市場
黃金方面，周四，金價衝高回落，整體偏弱。主要是因在美聯儲調整政策框架後，美元指數、美債收益率大幅攀升令金價承壓。短线維持黃金爲偏弱結構。
油價方面，周四，油價跌近1%，而汽油期貨跌幅超過5%，因颶風勞拉進入路易斯安那州，德克薩斯州墨西哥灣沿岸地區基本安然無恙，市場預期在之前關閉的生產平台將能迅速復工。因此，短线不排除油價有回落的風險。
股指前瞻
港股方面，周四，恆指低开低走，最終收跌0.83%。考慮到美聯儲引入平均通脹目標，強化了零利率預期，刺激美股尾盤走高，短线港股還是有一定支撐。技術上看，繼續關注24500的支撐和26000的壓力。
摘要
CFTC資金流數據顯示，加元、美元空頭仍處於極值，因此，預計短期隨着資金流入並支持其回漲，另外，歐元、紐元、澳元多頭也處於極值。
鎊/美、澳/美多頭可兌現部分利潤。
財經日歷
(以上分析僅代表對市場的看法，僅供參考;匯市有風險，投資需謹慎。MEX不會爲(直接或間接)使用此資料而可能導致的任何盈虧負責。)
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