大市評述:

權重仍然弱勢警惕衝高回落

周一美國三大股指集體收漲。截至收盤,道指漲1.18%報27993.33點,標普500指數漲1.27%報3383.54點,納指漲1.87%報11056.65點。周一,熱門中概股多數上漲,阿裏巴巴(BABA)漲0.89%,京東(JD)漲3.25%,百度(BIDU)漲1.04%,蔚來汽車(NIO)漲4.23%。

香港恆生指數9月14日收漲0.56%,報24640.28點,成交額997億港元,近期成交量較低。周一香港市場科技股繼續反彈,恆騰網絡(00136.HK)連續兩日大漲收升逾29%,舜宇光學科技(02382.HK)漲逾4%,騰訊控股(00700.HK)漲2.6%。

周一國內市場和香港市場上漲主要是因爲周五公布的金融數據較好,9月11日央行公布8月金融統計數據,數據顯示8月新增社融3.58萬億元,同比增加1.39萬億元;M2增速爲10.4%,較上月回落;人民幣貸款增加1.28萬億元,同比多增694億元。M1與M2剪刀差收M2當月同比增速10.4%,M1當月同比增速8%,M1-M2差值回升至-2.4%。8月新增人民幣存款1.94萬億元,其中居民存款增加3973億元,同比多增1259億元,企業部門存款增加7491億元,同比多增1699億元。企業中長期貸款較快,表明企業對未來經濟預期樂觀。

雖然指數上漲,但香港市場的銀行、保險、地產等股票仍然弱勢,這些股票的權重較高,難以支撐市場持續上行,從技術層面看,恆生指數已經連續反彈了兩個交易日,今日極有可能觸及壓力而回落,今日指數衝高至24800附近考慮賣出股票。

個股點評:

江西銅業股份(00358.HK)

推薦邏輯:

²國內銅行業龍頭,擁有國家銅基地的重要战略地位。江西銅業擁有目前國內規模最大的德興銅礦及多座在產銅礦。截至2019年12月31日,公司100%所有權的在產礦山已查明資源儲量約爲銅金屬915.4萬噸、黃金281.5噸、銀8347.7噸、鉬19.8萬噸;聯合其他集團所控制的資源按本公司所佔權益計算的金屬資源儲量約爲銅443.5萬噸、黃金52噸;控股子公司恆邦股份擁有金礦採礦權16個,探明黃金儲量約112.01噸。此外,貴溪冶煉廠爲全球單體冶煉規模最大的銅冶煉廠。公司亦爲國內最大的銅加工生產商。

²2020H1生產持續保持穩產達產。2020H1產能增長符合預期,陰極銅產量同比增長6.85%;黃金產能同比198.91%;白銀產能同比增長222.38%。

²銅價自低位反彈,銅主力合約價格升至兩年高位。智利、祕魯、墨西哥、剛果等國是全球銅礦主產國,對全球銅礦供給具有較大影響,目前疫情正在這些國家加劇,而作爲發展中國家,醫療水平相對較差,後續或將影響這些國家的產量致使全球銅礦供給收縮。上期所同主力期貨合約於上周五(9月11日)收報51960元,在近兩年高位徘徊。

重點關注:

²布倫特原油過去一周的跌幅超過10%,周二跌至每桶40美元以下。不過,沙特阿拉伯並未考慮進一步減產。OPEC其他幾個成員國並沒有落實4月份的減產協議。原油價格可能將繼續保持弱勢,油價保持低位,有利於航空公司,今日重點關注:中國東方航空(00670.HK),中國南方航空(01055.HK),中國國航(00753.HK)。

今日重要公司財報:

Ø國浩集團(00053.HK)創新電子控股(08346.HK)布萊克萬礦業(00159.HK)

公司簡訊:

①衆安在线(06060.HK)發布公告,於2020年1月1日至2020年8月31日所獲得的原保險保費收入總額約爲人民幣96.03億元,同比增長11.39%。

②9月9日,摩根大通減持中國財險(02328.HK)約458.3萬股,每股作價6.0202港元,總金額約爲2758.79萬港元。減持後最新持股數目約爲4.09億股,最新持股比例爲5.93%。

③卜蜂國際(00043.HK)發布公告,附屬正大投資擬向正大畜牧投資(北京)有限公司收購43家豬業務公司的股權資本,合計代價約281.40億元人民幣。正大投資將向賣方發行正大投資新股份以支付代價,佔正大投資發行後已擴大股本的65%。

④浙江聯合投資(08366.HK)發布截至2020年7月31日止3個月的第一季度業績,期間該公司實現收益約2064.7萬港元,同比減少約42.79%;股東應佔虧損約126.3萬港元,同比減少約61.7%;基本每股虧損0.08港仙。公告稱,收益減少主要是由於承建斜坡工程及地基工程所產生的收益減少。

⑤新昌創展控股(01781.HK)公告,截至2020年6月30日止6個月,公司收入1790萬港元,同比減少89.3%;期間虧損1814.6萬港元,上年同期盈利1470萬港元;每股虧損3.36港仙。虧損主要是由於收入減少及取消對附屬公司綜合入账帶來的虧損所致。

⑥佳源國際控股(02768.HK)發布公告,由2020年8月1日至2020年8月31日期間,集團合同銷售金額約人民幣30.562億元,同比上升約22%;及合同銷售面積約28.72萬平方米,同比上升約6%。截至2020年8月31日止8個月,集團合同銷售金額約人民幣168.957億元,同比上升約8%;及合同銷售面積約156.78萬平方米,同比上升約11%。

⑦威高股份(01066.HK)發布公告,公司正考慮可能分拆其研發、制造、銷售及分銷放射學、血管學、心髒學及腫瘤學介入手術的一次性醫療器械業務並於認可證券交易所獨立上市。

⑧9月14日,據香港聯交所最新資料顯示,李嘉誠及李澤鉅再增持長實集團(01113.HK)股權,兩人通過李嘉誠基金會在分別9月8日、9日和11日,以平均價每股41.1687港元、40.845港元以及41.975港元增持長實共46萬股,涉及金額約1884萬港元。增持完成後,李嘉誠最新持股比例由35.53%增至35.54%,李澤鉅則由35.60%增至35.61%。

大行評級:

1、大摩:料舜宇(02382.HK)末季模組訂單勝同業維持「增持」評級

2、美銀證券:升小米(01810.HK)目標價至26元料內地互聯網銷售增長加快至30%至40%

3、野村:騰訊(00700.HK)微信小程序可加強電商生態系統上望目標價655港元

4、摩通:上調長汽(02333.HK)目標價至12元下調廣汽(02238.HK)評級至「中性」

5、麥格理:上調六福(00590.HK)目標價至29元評級「跑贏大市」

重點新聞:

①統計局:8月份,各线城市新建商品住宅銷售價格環比漲幅略微擴大,二线城市二手住宅銷售價格環比漲幅回落;一线城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比漲幅有所擴大,二线城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比漲幅均連續16個月相同或回落。

②銀保監會:截至8月末,銀行業境內不良貸款余額3.7萬億元,較年初增加5041億元,不良貸款率2.14%,較年初上升0.11個百分點。

③香港恆生指數9月14日收漲0.56%,報24640.28點,成交額997億港元,中國聯通升逾5%領漲。科技股繼續反彈,恆騰網絡連續兩日大漲收升逾29%,比亞迪電子漲逾5%,舜宇光學科技漲逾4%,騰訊控股漲2.6%。

④美聯儲:家庭對當前財政狀況的看法略有改善;未來3年的通脹預期升至3%,此前爲2.7%。

⑤小米集團副董事長林斌出售3.5億股股票,尋求套現至多10億美元。

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作者:艾德證券期貨研究部

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2020-09-15