套息交易
套息交易（Carry Trade）是現在最流行的基本面交易法之一，是指买入高息貨幣而賣出低息貨幣，將买入的高息貨幣存入該國銀行，以賺取其中高於低息貨幣國家的利息的一種市場投機行爲。
所以，在整個交易過程中，交易者不僅可能會有盈利，還會有中間利息差的收入。此外，因爲在交易中會涉及到槓杆，使得整體貨幣交易量比較大，所以對於交易者來說，長期的利息差也是一筆客觀的收入。
套息交易以把低息貨幣兌換成高息貨幣爲开始，以把高息貨幣存入該國銀行金融機構爲過程和手段，以把高息貨幣重新兌換成低息貨幣爲結束。
套息分類
一是將自己持有的低息貨幣直接兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構；
二是向低息貨幣國借款，將借來的低息貨幣然後兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。
對匯市的影響
當套息交易建倉時，因爲是买入高息貨幣，賣出低息貨幣，那么，高息貨幣就會走強，低息貨幣就會走弱。
當套息交易結算時，因爲是賣出高息貨幣，买入低息貨幣，所以，高息貨幣就會走弱，低息貨幣就會走強。
交易詳解
在你爲你借入或賣出的金融工具支付低利率的同時，你正獲得你所購买的金融工具的更高利率收益。因此，你的獲利來自於兩種金融工具之間的利差。
舉個慄子
假設今日美元兌日元的匯率爲112日元，交易者A买入10萬美元，賣出日元1120萬，並將美元存入美國銀行機構，如一年後交易者A再买回日元,且匯率不變,交易者A便會因此而獲利:
假設美元利息爲3%,日元利息爲0.1%,交易者A將得到利息收入爲10X3%=0.3萬美元，A將支付日元利息爲
1120X0.1%=1.12萬日元，因匯率不變，因此0.3萬美元=0.3X112=33.6萬日元，A得到的利息差額將爲=33.6-1.12=32.48萬日元.
所以A因爲持有高息貨幣美元一年而獲利32.48萬日元，(即0.29萬美元).
如果美元升值，A除了利息獲利外,也會因匯率上漲而獲利；即使美元貶值，只要貶值額不超過利息差，A仍然可以獲利（不過會小於匯率不變時的獲利）。
套息風險
任何一種交易都是有風險的。在套息交易的過程中，利息方面的波動不太大，因爲一個國家的銀行要降息或者加息都是要經過較長時間的考慮的，所以對利息變動收入影響不大。而主要的風險就來自於高息貨幣對低息貨幣的匯率變化。
當然，雖然貨幣利息在正常情況下波動不會太大，但在危機時就不適合了，因爲那時的息差會比較頻繁地變動，風險比較大。一般情形下套息交易執行的時間很長，有些機構一年才交易幾次。由於基本面的分析決定了貨幣的長期走勢，所以交易盈利的可能性較大，而且又有雙重獲利性。所以很受一些機構交易者的青睞。
如何做好套息交易
套息交易是另一種在外匯市場上賺錢的方法，它不要求低买高賣，每天進行低买高賣對交易者來說可是一項不小的挑战。
當交易者感覺到風險的存在，且對买入高收益貨幣並賣出低收益貨幣足夠自信的時候，實施套息交易策略的效果最好。當前經濟指標可能並不好，但是經濟前景卻需要保持正面。
如果某一國家經濟前景不好，是沒有人愿意冒險买入該國貨幣的。簡單來說，當投資者風險規避情緒較低時，最適合進行套息交易。
當風險規避情緒高漲時，套息交易效果難以保證。
當風險規避情緒高漲，投資者購买高收益率貨幣意愿不強，或者傾向於降低所持有高收益貨幣的頭寸。
當經濟狀況不確定，投資者傾向於將他們的資金投向避險貨幣，這些貨幣利率較低，比如美元和日元。
找到合適的貨幣對進行套息交易非常容易。只要能滿足以下兩點，我們便可以考慮進行套息交易。
1、找到有高利差的貨幣對；
2、找到保持穩定的貨幣對，或找到處於上升趨勢中的貨幣對，且具有高收益率貨幣在貨幣對中保持升值態勢。
通過套息交易所得的利差比起因市場波動性所產生的獲利來說，並不是那么令人興奮。然而，當你將套息交易用到外匯市場上時，由於外匯交易的高槓杆性和利率每天支付的規定，看到你的账戶資金每天都有增加也是一件令人興奮的事情。
經濟和政治因素每天都在改變着世界。貨幣之間的利差因素也有可能出現改變，這有可能促使流行的套息交易。所以，當在進行套息交易時，你應該和進行一般性的方向性交易一樣設置止損。
本文旨在解釋相關概念，並不構成任何投資建議。匯市有風險，投資需謹慎。