- 紐元/美元從近三個月低點反彈，但缺乏後續買盤。
- 一系列因素削弱美元避險情緒，為紐元/美元提供了支撐。
- 關鍵的美國 PCE 物價指數公佈前，中國的經濟困境阻礙紐元/美元進一步漲勢。
週五亞市，紐元/美元震盪走高，目前似乎已經中斷六日連跌，跌至5月初以來的最低水平，即前一交易日觸及的0.5880附近。然而，由於交易商在下方向性押注之前熱切地觀望關鍵的美國通膨數據，紐元/美元難以小幅走強並突破 0.5900 整數關。
美國PCE價格指數將於今天稍晚公佈，它將為聯準會（FED）的政策路徑提供新的線索。這因此將在近期推動美元需求方面發揮關鍵作用，並為紐元/美元提供一些明顯推力。在關鍵數據風險來臨之際，對聯準會即將啟動降息週期的押注使美元多頭在周三觸及的兩週高點下方持續低迷，並提振紐元/美元。
投資人似乎相信聯準會將在 9 月降低借貸成本，並將定價今年底前再降息兩次的機率。這在很大程度上掩蓋了周四公佈的美國宏觀數據向好，該數據顯示，2024 年第二季度世界最大經濟體的成長速度高於預期。此外，在截至 7 月 20 日當周美國初請失業金人數減少至 23.5 萬，而預期為 23.8 萬，但這並沒有給美元多頭留下深刻印象。
除此以外，股市的整體走強也打壓避險貨幣美元，並有利於對風險資產紐元。也就是說，市場持續擔憂全球第二大經濟體中國經濟放緩可能會繼續對包括紐元在內的澳新貨幣構成阻力。此外，市場對紐儲銀行提前降息的押注不斷升溫，加之上周公布的消費物價指數報告表現疲軟，也打壓紐元/美元。
風險情緒常見問題
當提及金融市場情緒時，“風險偏好”和 “風險厭惡”這兩個名詞是什麼意思？
在金融術語世界中，"風險偏好"和"風險厭惡"這兩個廣泛使用的術語指的是投資者在所述期間願意承受的風險程度。在 “風險偏好”市場，投資人對未來持樂觀態度，更願意購買高風險資產。在“風險厭惡”的市場中，投資者開始“謹慎行事”，因為他們對未來感到擔憂，因此購買風險較低的資產，這些資產更有把握帶來回報，即使回報相對較低。
要了解風險情緒動態，需要追蹤哪些關鍵資產？
通常，在 “風險偏好”時期，股市會上漲，大多數商品（黃金除外）也會升值，因為它們受益於積極的成長前景。大宗商品出口國的貨幣會因為需求增加而走強，加密貨幣也會上漲。在“風險厭惡”市場中，債券（尤其是主要政府債券）上漲，黃金走強，日圓、瑞士法郎和美元等避險貨幣也都從中受益。
當市場情緒維持“風險偏好”時，哪些貨幣會走強？
澳元（AUD）、加元（CAD）、紐元以及俄羅斯盧布（RUB）和南非蘭特（ZAR）等小幣種都傾向於在“風險偏好”市場中上漲。這是因為這些貨幣所屬國經濟成長在很大程度上依賴商品出口，而商品價格在風險上升期往往會上漲。這是因為投資人預見到今後經濟活動的增加會加大對原物料的需求。
哪些貨幣會在“風險厭惡”情緒下走強？
在市場維持“風險厭惡”時期，美元（USD）、日圓（JPY）和瑞郎（CHF）等主要貨幣往往會上漲。美元，因為它是世界儲備貨幣，而且在危機時期，投資者購買美國國債，這被視為避險資產，因為美國這個全球最大的經濟體不太可能違約。日圓走強的原因在於市場對日本政府債券的需求增加，即使在危機中，日本國內投資者也不太可能拋售這些債券。瑞郎走強的原因在於瑞士實施嚴格的銀行法為投資者提供了更強的資本保護。