- 金價難以延續前日從逾一周低位反彈的勢頭。
- 週三，美元上升至近兩週高點，對金價構成利空。
- 全球標普採購經理人指數公佈之前，風險情緒走軟和聯準會維持鴿派預期應會限制金價下行空間。
週二，金價小幅收漲，並中斷4日連跌，跌至前一日觸及的一周半低點。繼住房市場報告疲軟和副總統卡馬拉-哈裏斯贏得足夠支持成為民主黨可能在11月5日大選中提名的候選人之後美國國債收益率走低。除此之外，全球風險情緒略有惡化，全球股市走弱的基調顯示了這一點，推動了一些避險資金流向貴金屬，並促成了這一積極走勢。
美元自近四個月的低點進一步回升，在很大程度上抵消了上述支撐因素，這在周三亞洲時段對金價構成利空。交易員似乎也不太願意，更傾向於觀望聯準會政策路徑的更多線索，然後再為零收益資產金價下一輪定向波動設立部位。因此，本週五公佈的美國PCE物價指數仍是市場關注的焦點。同時，交易商將從今天稍後公佈的全球採購經理人指數初值中尋求線索。
每日市場動向摘要：基本面線索好壞參半，金價多頭仍持觀望
- 週二，美國公債殖利率小幅下滑，加上風險基調走軟，提振金價獲得看漲動能，並自前一天觸及的逾一周低點反彈。
- 全美房地產經紀人協會（National Association of Realtors）報告稱，美國6 月份成屋銷售下降5.4%，經季調美國6月成屋銷售年化總數 389 萬套，為12 月份以來最低，低於期值。
- 裏士滿聯邦儲備銀行的最新調查顯示，7 月製造業活動惡化，7 月製造業綜合採購經理人指數從上月的-10 降至-17。
- 美國副總統卡馬拉-哈裏斯（Kamala Harris）獲得了足夠多的代表支持，獲得了民主黨提名，這促使“特朗普交易”出現平倉，並拖累美債收益率走低。
- 與此同時，投資人普遍預期聯準會將在 9 月的會議上開始降低借貸成本，並已定價今年底前聯準會再降息兩次的機率。
- 這因此又為零收益資產金價提供了一些支撐，儘管在交易商等待關鍵的美國宏觀經濟數據之際，出現一些美元跟進買盤抑制金價進一步上漲的走勢。
- 美國第二季國內生產毛額（GDP）報告將於週四公佈，隨後將於週五公佈至關重要的 6 月美國PCE物價指數。
- 這將為聯準會的升息路徑提供新的視角，對影響美元價格動態起到關鍵作用，並有助於確定金價接下來的方向。
- 同時，週三公佈的最新採購經理人指數（PMI）也將成為全球經濟健康狀況的線索，交易者可把握貴金屬的短線交易機會。
技術分析：金價需突破 2,417-2,418 美元關口才能吸引明顯買盤
從技術角度來看，本周金價從2385美元阻力突破點反彈，目前該水平處在4小時圖上的100期簡單移動均線（SMA）和6-7月漲勢的50%菲波納契位，值得看跌交易者謹慎。上述區域現在應該是一個關鍵的樞軸水平，如果明顯跌破該水平，將為進一步下跌打開空間金價隨後可能會跌至61.8%菲波納契位（2,366-2,365 美元附近），然後跌至2,352 -2,350 美元區域，最終依次跌至78.6%斐波納契水準（2,334-2,334 美元附近）和2,300 美元關口。
上行方面，若金價展開上行，都可能在2,417-2,418 美元區域附近遇到一些阻力，若突破該區域，出現新一輪空頭回補走勢可能會將金價拉升至2,437-2,438 美元區域。若在這一區域上方出現一些跟進買盤將表明，過去一周左右的下跌已經結束，短期傾向將重新有利於看漲交易者。然後，金價可能會延續這一勢頭，重測歷史最高點，即 7 月 17 日觸及的 2,482 美元附近，期間間中阻力位在 2,458 美元附近。
黃金常見問題
為什麼市場要投資黃金？
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
哪些機構購買黃金最多？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何？
黃金與美元、美國公債有反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。
黃金價格取決於哪些因素？
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。